| 摘要 | 第10-12页 |
| Abstract | 第12-13页 |
| 1 引言 | 第14-21页 |
| 1.1 研究的背景和意义 | 第14-15页 |
| 1.1.1 研究的背景 | 第14页 |
| 1.1.2 研究的意义 | 第14-15页 |
| 1.2 文献综述 | 第15-18页 |
| 1.2.1 关于员工持股计划产生原因的理论研究 | 第15-16页 |
| 1.2.2 关于员工持股计划优点、不足及发展的研究 | 第16-17页 |
| 1.2.3 关于中国晋商身股制与西方员工持股计划的对比研究 | 第17-18页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第18页 |
| 1.3 研究思路和方法 | 第18-19页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第18页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第18-19页 |
| 1.4 本文的基本框架 | 第19-21页 |
| 2 员工持股计划的理论概述 | 第21-30页 |
| 2.1 员工持股计划的概念 | 第21页 |
| 2.2 员工持股计划的动因 | 第21-22页 |
| 2.2.1 员工和企业形成利益共同体 | 第21-22页 |
| 2.2.2 获得快速低成本的资金来源 | 第22页 |
| 2.2.3 在不同主体之间形成一种相互促进和制衡的机制 | 第22页 |
| 2.3 员工持股计划的特征 | 第22-24页 |
| 2.3.1 产权的混合多元化 | 第22-23页 |
| 2.3.2 劳动与资本的有效结合 | 第23页 |
| 2.3.3 实现公司的共同治理 | 第23-24页 |
| 2.3.4 按劳分配与按股分红的统一 | 第24页 |
| 2.4 员工持股计划的基本模式 | 第24-27页 |
| 2.4.1 国外实施员工持股计划的模式 | 第24-26页 |
| 2.4.2 我国实施员工持股计划的模式 | 第26-27页 |
| 2.5 员工持股计划的理论基础 | 第27-30页 |
| 2.5.1 委托代理理论 | 第27-28页 |
| 2.5.2 激励理论 | 第28页 |
| 2.5.3 人力资本产权理论 | 第28-30页 |
| 3 HW公司实施员工持股计划的过程与效果 | 第30-40页 |
| 3.1 HW公司简介 | 第30页 |
| 3.2 HW公司员工持股计划的适用性分析以及发展过程 | 第30-34页 |
| 3.2.1 员工持股计划在HW公司的适用性分析 | 第30-31页 |
| 3.2.2 HW公司实施员工持股计划的发展过程 | 第31-34页 |
| 3.3 HW公司员工持股计划的实施细则 | 第34-36页 |
| 3.3.1 授予对象及授予价格 | 第34-35页 |
| 3.3.2 认购过程 | 第35页 |
| 3.3.3 激励额度 | 第35页 |
| 3.3.4 动态股权分配原则 | 第35页 |
| 3.3.5 红利分配原则 | 第35-36页 |
| 3.4 HW公司员工持股计划实施的效果分析 | 第36-40页 |
| 3.4.1 有效解决公司发展过程中的融资问题 | 第36页 |
| 3.4.2 人力资本价值与公司利益结合降低了代理成本 | 第36-37页 |
| 3.4.3 激发员工工作热情促进公司前期的快速发展 | 第37-39页 |
| 3.4.4 吸引并留住人才增强了公司核心竞争力 | 第39-40页 |
| 4 HW公司员工持股计划实施中后期暴露出的问题分析 | 第40-45页 |
| 4.1“金钱模式”带来后续激励效果弱化 | 第40-41页 |
| 4.1.1 部分老员工因长期坐享丰厚分红而怠工 | 第40页 |
| 4.1.2 部分新员工因股票分红弱化致使艰苦奋斗难以为继 | 第40-41页 |
| 4.2 购股来源断流令员工陷入两难 | 第41-42页 |
| 4.2.1 认购股份则资金无处而来 | 第41页 |
| 4.2.2 不认购股份则放弃了努力的回报和最稳定可靠的投资渠道 | 第41-42页 |
| 4.3 实施员工持股计划操作不规范带来的各种问题 | 第42-45页 |
| 4.3.1 采用工会持股模式极易造成权力操纵 | 第42页 |
| 4.3.2 员工股份登记和管理的不规范令HW身陷股权迷局 | 第42-43页 |
| 4.3.3 股份回购不规范引发HW股权纷争和财务风险 | 第43-45页 |
| 5 中国古代晋商实施身股制的成功经验借鉴 | 第45-50页 |
| 5.1 晋商实施身股制的背景及模式 | 第45-47页 |
| 5.1.1 晋商实施身股制的背景 | 第45-46页 |
| 5.1.2 晋商实施身股制的模式 | 第46-47页 |
| 5.2 晋商身股制的成功经验 | 第47-50页 |
| 5.2.1 身股与银股同股同权，但身股只参加分红不承担亏赔责任 | 第47页 |
| 5.2.2 德、能、勤、绩表现优异者方可顶身入股 | 第47-48页 |
| 5.2.3 身股依据个人的工作能力和工作效率而进行动态调整 | 第48页 |
| 5.2.4 充分激励与适度约束有效的缓解了委托代理问题 | 第48-49页 |
| 5.2.5 部分人可享“故身股” | 第49-50页 |
| 6 HW公司员工持股计划的建议 | 第50-54页 |
| 6.1 效仿身股制激励约束双重机制，做到激励约束和监督三管齐下 | 第50-51页 |
| 6.1.1 引入“儒家”文化，增强持股员工对身份的认同感 | 第50-51页 |
| 6.1.2 加强对员工持股会高层管理人员的监督，避免权力高度集中 | 第51页 |
| 6.1.3 规范股份登记和管理以及股份回购制度，同时加强外部监管 | 第51页 |
| 6.2 引入身股制非资本入股模式，实现技术入股的科学定价与动态调整 | 第51-53页 |
| 6.2.1 技术入股的科学定价 | 第52页 |
| 6.2.2 技术股份的动态调整 | 第52-53页 |
| 6.3 借鉴身股退出机制，完善股份回购机制 | 第53-54页 |
| 6.3.1 对公司回收股票和主动降低股票持有数者给予适当补偿 | 第53页 |
| 6.3.2 主动离职或开除者按不高于实际每股净资产 1:1 比例兑现 | 第53页 |
| 6.3.3 正常离职或有特殊贡献者回购价可适度高于实际每股净资产 | 第53-54页 |
| 结束语 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
