| 摘要 | 第8-9页 |
| Abstract | 第9-10页 |
| 1 引言 | 第11-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2.1 实践意义 | 第12页 |
| 1.2.2 理论意义 | 第12-13页 |
| 1.3 研究方法与研究框架 | 第13-15页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第13-14页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第14-15页 |
| 2 文献综述 | 第15-19页 |
| 2.1 国外文献回顾 | 第15-16页 |
| 2.1.1 制度建设与股价同步性 | 第15页 |
| 2.1.2 信息环境与股价同步性 | 第15-16页 |
| 2.1.3 管理层内幕交易与股价同步性 | 第16页 |
| 2.2 国内文献回顾 | 第16-17页 |
| 2.2.1 制度建设与股价同步性 | 第16-17页 |
| 2.2.2 信息环境与股价同步性 | 第17页 |
| 2.2.3 管理层内幕交易与股价同步性 | 第17页 |
| 2.3 文献述评 | 第17-19页 |
| 3 管理层持股与股价同步性的理论分析 | 第19-25页 |
| 3.1 管理层持股概述 | 第19-20页 |
| 3.1.1 管理层持股的概念 | 第19页 |
| 3.1.2 管理层持股产生的背景 | 第19-20页 |
| 3.2 股价同步性概述 | 第20-22页 |
| 3.2.1 股价同步性的定义 | 第20-21页 |
| 3.2.2 股价同步性的计量方法 | 第21页 |
| 3.2.3 股价同步性的意义 | 第21-22页 |
| 3.3 管理层持股与股价同步性的理论基础 | 第22-25页 |
| 3.3.1 委托代理理论 | 第22-23页 |
| 3.3.2 信息不对称理论 | 第23页 |
| 3.3.3 信号传递理论 | 第23-25页 |
| 4 管理层持股与股价同步性的研究设计 | 第25-33页 |
| 4.1 研究假设 | 第25-28页 |
| 4.1.1 管理层持股与股价同步性 | 第25-26页 |
| 4.1.2 实际控制人性质对管理层持股与股价同步性的影响 | 第26-27页 |
| 4.1.3 大股东控制对管理层持股与股价同步性的影响 | 第27-28页 |
| 4.2 样本选择与模型设计 | 第28-29页 |
| 4.2.1 样本选择 | 第28页 |
| 4.2.2 模型设计 | 第28-29页 |
| 4.3 变量定义 | 第29-33页 |
| 4.3.1 被解释变量 | 第29-30页 |
| 4.3.2 解释变量 | 第30页 |
| 4.3.3 控制变量 | 第30-33页 |
| 5 管理层持股与股价同步性的实证分析 | 第33-46页 |
| 5.1 描述性统计分析 | 第33-37页 |
| 5.1.1 全样本的描述性统计 | 第33-34页 |
| 5.1.2 分实际控制人性质的描述性统计 | 第34-37页 |
| 5.2 相关性分析 | 第37-38页 |
| 5.3 回归分析 | 第38-42页 |
| 5.3.1 管理层持股对股价同步性的影响 | 第38-39页 |
| 5.3.2 分实际控制人性质检验管理层持股对股价同步性的影响 | 第39-40页 |
| 5.3.3 大股东控制对管理层持股与股价同步性关系的影响 | 第40-42页 |
| 5.4 稳健性测试 | 第42-46页 |
| 5.4.1 去零值检验 | 第42-43页 |
| 5.4.2 去掉交叉上市样本的检验 | 第43-45页 |
| 5.4.3 公司规模替代指标的检验 | 第45-46页 |
| 6 研究结论与政策建议 | 第46-49页 |
| 6.1 研究结论 | 第46-47页 |
| 6.1.1 管理层持股与股价同步性 | 第46页 |
| 6.1.2 实际控制人性质对管理层持股与股价同步性的影响 | 第46页 |
| 6.1.3 大股东控制对管理层持股与股价同步性的影响 | 第46-47页 |
| 6.2 政策建议 | 第47-49页 |
| 6.2.1 制定合理的管理层持股方案 | 第47页 |
| 6.2.2 加强上市公司的外部监督环境建设 | 第47-48页 |
| 6.2.3 培育理性投资者 | 第48页 |
| 6.2.4 完善职业经理人市场 | 第48-49页 |
| 结束语 | 第49-51页 |
| 参考文献 | 第51-57页 |
| 后记 | 第57-58页 |
