| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-11页 |
| 第一章 绪论 | 第11-15页 |
| 第一节 研究背景 | 第11-12页 |
| 第二节 研究意义 | 第12页 |
| 第三节 研究内容与研究方法 | 第12-14页 |
| 第四节 本文的创新 | 第14页 |
| 一、研究对象创新 | 第14页 |
| 二、研究样本分类 | 第14页 |
| 三、股权集中度衡量创新 | 第14页 |
| 第五节 本章小结 | 第14-15页 |
| 第二章 相关理论基础和文献综述 | 第15-22页 |
| 第一节 相关概念界定 | 第15-16页 |
| 第二节 非效率投资的相关理论基础 | 第16-18页 |
| 一、委托代理理论 | 第16-17页 |
| 二、信息不对称理论 | 第17页 |
| 三、自由现金流量理论 | 第17-18页 |
| 第三节 国内外研究现状 | 第18-21页 |
| 一、国外研究现状 | 第18-19页 |
| 二、国内研究现状 | 第19-21页 |
| 第四节 本章小结 | 第21-22页 |
| 第三章 创业板市场非效率投资现状分析 | 第22-29页 |
| 第一节 创业板上市公司的特点与发展现状 | 第22-23页 |
| 一、我国创业板上市公司中高科技公司占比较高 | 第22页 |
| 二、我国创业板上市公司大多已经步入了成熟期 | 第22页 |
| 三、我国创业板上市公司面临着较高投资风险 | 第22-23页 |
| 四、我国创业板市场涉及行业较为广泛 | 第23页 |
| 第二节 创业板上市公司投资现状 | 第23-28页 |
| 一、创业板上市公司投资相关问题 | 第23-26页 |
| 二、创业板公司非效率投资产生的原因 | 第26-28页 |
| 第三节 本章小结 | 第28-29页 |
| 第四章 研究假设、变量设定及模型设计 | 第29-37页 |
| 第一节 研究假设 | 第29-31页 |
| 一、自由现金流量对非效率投资的影响 | 第29页 |
| 二、短期负债对非效率投资的影响 | 第29-30页 |
| 三、代理成本对非效率投资的影响 | 第30-31页 |
| 四、股权集中度对非效率投资的影响 | 第31页 |
| 第二节 样本选取及数据来源 | 第31-32页 |
| 第三节 变量设定 | 第32-35页 |
| 第四节 模型构建 | 第35-36页 |
| 一、投资水平衡量模型 | 第35页 |
| 二、非效率投资影响因素模型 | 第35-36页 |
| 第五节 本章小结 | 第36-37页 |
| 第五章 实证研究及结果分析 | 第37-48页 |
| 第一节 预期投资模型的回归 | 第37-40页 |
| 一、变量的描述性统计分析 | 第37-38页 |
| 二、各自变量的相关性分析 | 第38-39页 |
| 三、预期投资模型回归分析 | 第39-40页 |
| 第二节 非效率投资影响因素模型的回归 | 第40-46页 |
| 一、变量的描述性统计分析 | 第40-41页 |
| 二、变量相关性统计分析 | 第41-42页 |
| 三、非效率投资影响因素模型回归分析 | 第42-46页 |
| 第三节 稳健性检验 | 第46-47页 |
| 第四节 本章小结 | 第47-48页 |
| 第六章 研究结论、对策及展望 | 第48-52页 |
| 第一节 研究结论 | 第48-49页 |
| 一、创业板上市公司非效率投资情况普遍存在 | 第48页 |
| 二、自由现金流量与其投资水平呈正相关 | 第48页 |
| 三、短期负债对投资——现金流敏感度呈负相关 | 第48-49页 |
| 四、代理成本与过度投资呈正相关,对投资不足影响不明显 | 第49页 |
| 五、股权集中度与过度投资呈负相关,对投资不足影响不明显 | 第49页 |
| 第二节 对策建议 | 第49-50页 |
| 一、完善我国的多层次资本市场。 | 第49-50页 |
| 二、培养优秀的职业经理人 | 第50页 |
| 三、增加对经理层的股权激励 | 第50页 |
| 四、大股东应强化自己的责任 | 第50页 |
| 第三节 本文的局限与研究展望 | 第50-52页 |
| 一、本文研究的局限 | 第50-51页 |
| 二、研究展望 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 附录 | 第56-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |