股市价格泡沫与投资者行为研究
| 中文摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-13页 |
| 第一章 引言 | 第13-17页 |
| 第一节 研究的目的及意义 | 第13页 |
| 第二节 本文拟解决的问题 | 第13-14页 |
| 第三节 本文的基本结构 | 第14-16页 |
| 第四节 本文的主要创新点 | 第16-17页 |
| 第二章 文献综述 | 第17-24页 |
| 第一节 股市泡沫文献 | 第17-18页 |
| 第二节 噪音交易模型文献 | 第18-19页 |
| 第三节 动量交易文献 | 第19-21页 |
| 第四节 反馈交易文献 | 第21-22页 |
| 第五节 情绪指数文献 | 第22-24页 |
| 第三章 股市价格泡沫实证研究 | 第24-55页 |
| 第一节 股市泡沫的检验方法 | 第25-30页 |
| ·方差边界检验方法 | 第25页 |
| ·设定型检验方法 | 第25-26页 |
| ·自相关检验方法 | 第26-27页 |
| ·单位根检验方法 | 第27页 |
| ·协整检验方法 | 第27-28页 |
| ·游程检验方法 | 第28页 |
| ·状态转换检验方法 | 第28-29页 |
| ·实证检验举例 | 第29-30页 |
| 第二节 股票定价模型 | 第30-34页 |
| ·现金流定价模型 | 第31-34页 |
| ·相对定价模型 | 第34页 |
| 第三节 动态期限相关法检验 | 第34-44页 |
| ·引言 | 第34-35页 |
| ·检验方法 | 第35-37页 |
| ·实证检验 | 第37-43页 |
| ·结论 | 第43-44页 |
| 第四节 动态三分MDL方法检验 | 第44-54页 |
| ·引言 | 第44-45页 |
| ·三分状态MDL模型 | 第45-50页 |
| ·实证检验 | 第50-53页 |
| ·结论 | 第53-54页 |
| 第五节 小结 | 第54-55页 |
| 第四章 噪音交易模型与非理性泡沫 | 第55-79页 |
| 第一节 DSSW噪音交易模型 | 第56-58页 |
| 第二节 非理性泡沫理论 | 第58-59页 |
| 第三节 错误认知模型的拓展 | 第59-67页 |
| ·偏差满足二项分布 | 第59-61页 |
| ·偏差期望可变 | 第61页 |
| ·噪音交易者分化 | 第61-63页 |
| ·偏差波动加大 | 第63-65页 |
| ·偏差满足马氏性 | 第65-67页 |
| 第四节 风险资产基础价值的拓展 | 第67-73页 |
| ·红利随机化 | 第67-68页 |
| ·知情交易者同样偏离 | 第68-69页 |
| ·红利波动加大 | 第69-72页 |
| ·利率不固定 | 第72-73页 |
| 第五节 多期模型拓展 | 第73-78页 |
| ·风险资产的红利为r | 第74-76页 |
| ·风险资产的红利随机化 | 第76-78页 |
| 第六节 小结 | 第78-79页 |
| 第五章 股市动量交易实证研究 | 第79-92页 |
| 第一节 动量交易研究方法 | 第80-81页 |
| ·排序检验方法 | 第80页 |
| ·ITM指标方法 | 第80-81页 |
| 第二节 正向惯性策略效果比较分析 | 第81-88页 |
| ·策略检验 | 第82-83页 |
| ·以一周为时间窗口 | 第83-86页 |
| ·以一日为时间窗口 | 第86-88页 |
| 第三节 负向惯性策略 | 第88-90页 |
| 第四节 正向惯性策略与实例比较 | 第90-91页 |
| 第五节 小结 | 第91-92页 |
| 第六章 反馈交易行为实证研究 | 第92-122页 |
| 第一节 反馈交易理论模型 | 第92-97页 |
| 第二节 基于GED分布的反馈交易检验 | 第97-106页 |
| ·构造模型 | 第97-99页 |
| ·实证检验 | 第99-105页 |
| ·结论 | 第105-106页 |
| 第三节 细分反馈投资者检验 | 第106-111页 |
| ·构造细分反馈投资者模型 | 第106-108页 |
| ·实证检验 | 第108-110页 |
| ·结论 | 第110-111页 |
| 第四节 马氏区域转换反馈模型检验 | 第111-117页 |
| ·马氏区域转换模型 | 第111-112页 |
| ·实证检验 | 第112-116页 |
| ·结论 | 第116-117页 |
| 第五节 利率可变模型检验 | 第117-120页 |
| ·构建利率可变模型 | 第117-119页 |
| ·实证检验 | 第119-120页 |
| 第六节 小结 | 第120-122页 |
| 第七章 投资者情绪研究 | 第122-130页 |
| 第一节 投资者情绪指标简介 | 第122-127页 |
| ·直接情绪指标简介 | 第123-124页 |
| ·间接情绪指标简介 | 第124-126页 |
| ·综合性指标 | 第126-127页 |
| 第二节 实证检验 | 第127-129页 |
| 第三节 小结 | 第129-130页 |
| 第八章 政策建议 | 第130-133页 |
| 第一节 宏观政策方面 | 第130页 |
| 第二节 市场机制方面 | 第130-131页 |
| 第三节 投资者行为方面 | 第131-133页 |
| 第九章 总结与展望 | 第133-136页 |
| 第一节 总结 | 第133-134页 |
| 第二节 展望 | 第134-136页 |
| 参考文献 | 第136-143页 |
| 致谢 | 第143-144页 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果 | 第144页 |
