经济转轨、企业重组与公司治理--我国企业重组模式研究
| 第一章 经济转轨与企业重组 | 第1-22页 |
| 第一节 企业重组的基本内涵 | 第12-15页 |
| 一、 企业重组的内涵 | 第12-13页 |
| 二、 相关概念的辨析 | 第13-15页 |
| 第二节 经济转轨期企业重组的动因、类型及基本特征 | 第15-18页 |
| 一、 经济转轨期企业重组的动因 | 第15-16页 |
| 二、 经济转轨期企业重组的类型 | 第16-17页 |
| 三、 经济转轨期企业重组的基本特征 | 第17-18页 |
| 第三节 经济转轨期企业重组中的政府行为分析 | 第18-22页 |
| —、 政府介入企业重组的原因分析 | 第18-19页 |
| 二、 政府介入企业重组带来的问题 | 第19-20页 |
| 三、 企业重组中的政府行为规范 | 第20-22页 |
| 第二章 扩张型企业重组模式：兼并收购 | 第22-44页 |
| 第一节 兼并收购理论综述 | 第22-29页 |
| 一、 兼并收购概念 | 第22-23页 |
| 二、 兼并收购理论综述 | 第23-29页 |
| （一） 管理协同效应理论 | 第23页 |
| （二） 经营协同效应理论 | 第23-24页 |
| （三） 财务协同效应理论 | 第24页 |
| （四） 纯粹的多样化经营理论 | 第24-25页 |
| （五） 价值低估理论 | 第25页 |
| （六） 信息与信号理论 | 第25-26页 |
| （七） 代理问题与管理主义理论 | 第26-27页 |
| （八） 自由现金流量假说 | 第27页 |
| （九） 自负假说 | 第27页 |
| （十） 再分配理论 | 第27页 |
| （十一） 控制权增效假说 | 第27-28页 |
| （十二） 国有企业准兼并假说 | 第28页 |
| （十三） 控制权损失的不可补偿性：兼并障碍假说 | 第28-29页 |
| 第二节 我国企业兼并收购模式考察 | 第29-33页 |
| 一、 我国企业兼并收购模式 | 第29-32页 |
| （一） 承担债务式兼并 | 第29页 |
| （二） 购买资产式兼并 | 第29-30页 |
| （三） 吸收股份式兼并 | 第30页 |
| （四） 控股式兼并 | 第30页 |
| （五） 投资控股并购 | 第30-31页 |
| （六） 二级市场收购 | 第31页 |
| （七） 股权无偿划拨 | 第31页 |
| （八） 资产置换式并购 | 第31页 |
| （九） 股权交换 | 第31-32页 |
| 二、 兼并收购与企业发展战略取向 | 第32-33页 |
| 第三节 兼并收购的过渡模式：企业托管 | 第33-38页 |
| 一、 企业托管的概念及现实意义 | 第33-34页 |
| 二、 我国企业托管模式考察 | 第34-35页 |
| （一） 广发源投资银行模式 | 第34页 |
| （二） 海南模式 | 第34页 |
| （三） 黑龙江模式 | 第34-35页 |
| （四） 江西模式 | 第35页 |
| （五） 中现非国有化模式 | 第35页 |
| （六） 鞍山一工模式 | 第35页 |
| 三、 我国企业托管的代理成本分析 | 第35-36页 |
| 四、 降低我国企业托管代理成本的对策 | 第36-38页 |
| 第四节 买壳上市 | 第38-44页 |
| 一、 买壳上市的基本概念及特性 | 第38页 |
| 二、 买壳上市运作机理 | 第38-40页 |
| 三、 我国企业买壳上市的原因分析 | 第40-41页 |
| 四、 买壳上市的经济效率分析 | 第41-44页 |
| 第三章 收缩型企业重组模式：企业分拆 | 第44-52页 |
| 第一节 企业分拆的三种模式 | 第44-47页 |
| 一、 资产剥离 | 第44-45页 |
| 二、 公司分立 | 第45-46页 |
| 三、 分拆上市 | 第46-47页 |
| 第二节 企业分拆理论综述 | 第47-49页 |
| 一、 信息假说 | 第47-48页 |
| 二、 管理效率假说 | 第48页 |
| 三、 管理激励假说 | 第48页 |
| 四、 税收与管制因素假说 | 第48页 |
| 五、 扩大市场容量假说 | 第48页 |
| 六、 便于兼并假说 | 第48-49页 |
| 第三节 国有企业改组分立模式 | 第49-52页 |
| 一、 整体改组分立模式 | 第49-50页 |
| 二、 部分改组分立模式 | 第50页 |
| 三、 国有企业改组分立中资产剥离的原则 | 第50-52页 |
| 第四章 治理型企业重组模式 | 第52-80页 |
| 第一节 经济转轨期公司治理结构特征分析 | 第52-55页 |
| 一、 公司治理结构：概念和框架 | 第52-53页 |
| 二、 经济转轨期公司治理结构面临的问题 | 第53-54页 |
| 三、 “内部人控制”的成因分析 | 第54-55页 |
| 第二节 治理型重组模式之一：杠杆收购 | 第55-62页 |
| 一、 杠杆收购概念及特征 | 第55-56页 |
| 二、 杠杆收购运作流程 | 第56页 |
| 三、 杠杆收购融资体系 | 第56-58页 |
| 四、 杠杆收购价值来源分析 | 第58-60页 |
| （一） 杠杆收购的价值创造论：代理成本效应 | 第58-59页 |
| （二） 杠杆收购的价值转移论 | 第59-60页 |
| 五、 杠杆收购的启示及其在我国的应用前景 | 第60-62页 |
| 第三节 治理型重组模式之二：管理层收购 | 第62-67页 |
| 一、 管理层收购的概念及特征 | 第62页 |
| 二、 管理层收购在实践中的应用途径 | 第62-63页 |
| 三、 管理层收购在实践中的作用 | 第63-64页 |
| 四、 管理层收购的国内市场前景 | 第64-66页 |
| 五、 管理层收购在国内操作的难点 | 第66-67页 |
| 第四节 治理型重组模式之三：员工持股计划 | 第67-74页 |
| 一、 员工持股计划的概念及特征 | 第67页 |
| 二、 员工持股计划的理论基础 | 第67-68页 |
| 三、 国外的员工持股计划：以美国为例 | 第68-70页 |
| 四、 我国的员工持股计划 | 第70-74页 |
| （一） 我国员工持股计划的现状 | 第70-71页 |
| （二） 我国员工持股计划存在的主要问题 | 第71-72页 |
| （三） 在我国推行员工持股计划的思路和政策措施 | 第72-74页 |
| 第五节 治理型重组模式之四：经理股票期权 | 第74-80页 |
| 一、 经理股票期权的理论基础 | 第74-75页 |
| 二、 经理股票期权的激励特点 | 第75-76页 |
| 三、 国有企业经理激励机制的缺陷 | 第76页 |
| 四、 国外经理股票期权的实践及我国的尝试 | 第76-78页 |
| 五、 我国实行经理股票期权的条件 | 第78-80页 |
| 第五章 上市公司国有股重组模式研究 | 第80-92页 |
| 第一节 上市公司国有股重组背景分析 | 第80-84页 |
| 一、 我国证券市场股权结构现状 | 第80-81页 |
| 二、 我国证券市场股权结构带来的问题 | 第81-84页 |
| 第二节 上市公司国有股重组模式探讨 | 第84-92页 |
| 一、 国有股重组的内涵及原则 | 第84-85页 |
| 二、 国有股重组模式考察 | 第85-90页 |
| （一） 国有股回购模式 | 第85-86页 |
| （二） 国有股配售模式 | 第86-87页 |
| （三） 国有股折股上市模式 | 第87页 |
| （四） 国有股转换成优先股模式 | 第87-88页 |
| （五） 增发社会公众股模式 | 第88页 |
| （六） 国有股放弃配股或大比例转配模式 | 第88页 |
| （七） 国有股协议转让模式 | 第88-89页 |
| （八） 职工和管理层持股模式 | 第89页 |
| （九） 发行可换股债券模式 | 第89-90页 |
| （十） 国有股投资基金模式 | 第90页 |
| 三、 国有股重组模式的选择 | 第90-92页 |
| 参考文献 | 第92-96页 |
| 后记 | 第96页 |
