| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 1、绪论 | 第14-20页 |
| 1.1 研究背景 | 第14页 |
| 1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.3 国内外文献综述 | 第15-17页 |
| 1.3.1 国外文献综述 | 第15-16页 |
| 1.3.2 国内文献综述 | 第16-17页 |
| 1.3.3 总体评价 | 第17页 |
| 1.4 研究内容、方法及思路 | 第17-20页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第17-18页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第18页 |
| 1.4.3 研究思路 | 第18-20页 |
| 2、重要概念界定及并购财务风险内容概况 | 第20-23页 |
| 2.1 相关概念界定 | 第20-21页 |
| 2.1.1 企业并购定义 | 第20页 |
| 2.1.2 企业并购财务风险的定义 | 第20-21页 |
| 2.2 并购财务风险的主要内容 | 第21-23页 |
| 2.2.1 信息不对称导致股价波动风险 | 第21页 |
| 2.2.2 目标企业价值评估财务风险 | 第21-22页 |
| 2.2.3 融资的财务风险 | 第22页 |
| 2.2.4 支付的财务风险 | 第22页 |
| 2.2.5 并购后运营整合财务风险 | 第22-23页 |
| 3、企业并购财务风险的形成原因 | 第23-28页 |
| 3.1 信息不对称导致股价波动的风险成因 | 第23-24页 |
| 3.1.1 内幕知情者泄漏信息引起股价波动 | 第23页 |
| 3.1.2 对目标企业的财务信息缺乏了解 | 第23-24页 |
| 3.2 目标企业价值评估不准确的成因 | 第24页 |
| 3.2.1 评估体系不完善 | 第24页 |
| 3.2.2 中介服务机构评估不准确 | 第24页 |
| 3.3 企业并购融资风险的成因 | 第24-25页 |
| 3.3.1 融资结构不合理 | 第24-25页 |
| 3.3.2 融资渠道过于单调 | 第25页 |
| 3.4 企业并购支付财务风险的成因 | 第25-26页 |
| 3.4.1 资本市场支付环境不成熟 | 第25-26页 |
| 3.4.2 并购企业的财务结构不合理和缺乏优先的现金流 | 第26页 |
| 3.5 并购后财务整合风险的成因 | 第26-28页 |
| 3.5.1 并购后企业的管理不善 | 第26-27页 |
| 3.5.2 并购后公司财务人员存在治理风险 | 第27-28页 |
| 4、并购财务风险案例介绍 | 第28-52页 |
| 4.1 并购双方基本情况简介 | 第28-31页 |
| 4.1.1 中国平安集团基本情况 | 第28页 |
| 4.1.2 深圳发展银行基本情况 | 第28-29页 |
| 4.1.3 并购过程 | 第29-30页 |
| 4.1.4 并购动因 | 第30-31页 |
| 4.2 并购前信息不对称导致股价波动风险 | 第31-39页 |
| 4.2.1 中国平安并购前后短期股价变动情况 | 第31-36页 |
| 4.2.2 深发展并购前后短期股价变动情况 | 第36-39页 |
| 4.3 深发展高估值风险 | 第39-40页 |
| 4.4 并购融资及支付方式的风险分析 | 第40-41页 |
| 4.4.1 中国平安换股比例问题 | 第40-41页 |
| 4.4.2 支付方式的财务风险 | 第41页 |
| 4.5 企业并购前后整合财务风险分析 | 第41-50页 |
| 4.5.1 合并双方并购前后盈利能力对比分析 | 第42-46页 |
| 4.5.2 合并双方并购前后偿债能力对比分析 | 第46-49页 |
| 4.5.3 合并方并购前后行业净利润对比分析 | 第49-50页 |
| 4.6 中国平安并购深发展财务风险的防范 | 第50-52页 |
| 5、企业并购财务风险的防范措施 | 第52-57页 |
| 5.1 信息不对称导致的股价波动风险防范措施 | 第52-53页 |
| 5.1.1 核查前期过程参与者股票买卖状况 | 第52页 |
| 5.1.2 并购前对目标公司进行尽职调查 | 第52-53页 |
| 5.2 目标企业定价风险的防范措施 | 第53页 |
| 5.2.1 运用专业价值评估体系 | 第53页 |
| 5.2.2 合理辨识目标企业财务报表 | 第53页 |
| 5.3 并购融资风险的防范措施 | 第53-54页 |
| 5.3.1 合理确定融资资本结构 | 第53-54页 |
| 5.3.2 选择多种金融工具及组合 | 第54页 |
| 5.4 并购支付财务风险的防范措施 | 第54-55页 |
| 5.4.1 采用混合支付方式 | 第54-55页 |
| 5.4.2 获得有效的支付时间差 | 第55页 |
| 5.5 并购后整合风险的防范措施 | 第55-57页 |
| 5.5.1 制定合理的财务战略规划 | 第55-56页 |
| 5.5.2 加大整合前后财务监管力度 | 第56-57页 |
| 6、结论与建议 | 第57-59页 |
| 6.1 结论 | 第57页 |
| 6.2 建议 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-61页 |
| 致谢 | 第61页 |