| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外的研究现状 | 第11-15页 |
| 1.2.1 国外的研究现状 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第13-15页 |
| 1.3 论文的主要内容和研究思路 | 第15-17页 |
| 1.3.1 论文的主要内容 | 第15-16页 |
| 1.3.2 论文研究思路 | 第16-17页 |
| 1.4 研究方法 | 第17页 |
| 1.4.1 对比分析法 | 第17页 |
| 1.4.2 数量分析法 | 第17页 |
| 1.4.3 案例研究法 | 第17页 |
| 1.4.4 定性与定量研究法 | 第17页 |
| 1.5 论文开展的有价值的工作 | 第17-18页 |
| 2 高新技术企业并购及估值的概述 | 第18-24页 |
| 2.1 高新技术企业的含义及特征 | 第18-19页 |
| 2.1.1 高新技术企业的含义 | 第18页 |
| 2.1.2 高新技术企业的特征 | 第18-19页 |
| 2.2 企业并购的概念、类型、动机及流程 | 第19-21页 |
| 2.2.1 企业并购的概念 | 第19页 |
| 2.2.2 企业并购类型 | 第19页 |
| 2.2.3 企业并购动机 | 第19-20页 |
| 2.2.4 企业并购流程 | 第20-21页 |
| 2.3 企业价值评估 | 第21-24页 |
| 2.3.1 企业价值评估概念 | 第21页 |
| 2.3.2 目标企业价值类型的界定 | 第21页 |
| 2.3.3 企业并购中的价值管理 | 第21-22页 |
| 2.3.4 并购估值过程 | 第22页 |
| 2.3.5 并购估值常用方法 | 第22-23页 |
| 2.3.6 并购估值的挑战 | 第23-24页 |
| 3 企业并购估值的收益模型及B-S模型的构建 | 第24-28页 |
| 3.1 企业并购估值收益模型及其局限性 | 第24-26页 |
| 3.1.1 现金流折现法（DCF）的含义、评估对象及基本条件 | 第24页 |
| 3.1.2 DCF法评估基本思路 | 第24页 |
| 3.1.3 收益模型选取应用 | 第24-25页 |
| 3.1.4 现金流折现法在高新技术企业并购估值中的局限性 | 第25-26页 |
| 3.2 企业并购估值B-S模型的构建及其适用性 | 第26-28页 |
| 3.2.1 实物期权含义 | 第26页 |
| 3.2.2 实物期权类型 | 第26页 |
| 3.2.3 B-S模型构建 | 第26-27页 |
| 3.2.4 高新技术企业并购过程中的期权特征及适用性 | 第27-28页 |
| 4 M公司收购N公司的基础分析 | 第28-34页 |
| 4.1 公司基本情况介绍 | 第28页 |
| 4.1.1 收购方M公司基本情况 | 第28页 |
| 4.1.2 被收购方N公司基本情况 | 第28页 |
| 4.2 收购背景及进展 | 第28-29页 |
| 4.2.1 收购背景 | 第28-29页 |
| 4.2.2 收购进展情况 | 第29页 |
| 4.3 收购风险因素分析 | 第29-30页 |
| 4.3.1 企业管理风险 | 第30页 |
| 4.3.2 项目经营风险 | 第30页 |
| 4.3.3 商誉减值风险 | 第30页 |
| 4.4 被收购方N公司财务指标分析 | 第30-34页 |
| 4.4.1 资产结构分析 | 第31页 |
| 4.4.2 偿债能力分析 | 第31-32页 |
| 4.4.3 运营能力分析 | 第32页 |
| 4.4.4 盈利能力分析 | 第32-33页 |
| 4.4.5 成长能力分析 | 第33-34页 |
| 5 B-S模型在M公司收购N公司中的应用分析 | 第34-44页 |
| 5.1 DCF模型评估N公司资产价值 | 第34-39页 |
| 5.1.1 收益年限的确定 | 第34页 |
| 5.1.2 未来收益的预测 | 第34-35页 |
| 5.1.3 折现率的确定 | 第35-37页 |
| 5.1.4 评估值测算过程与结果 | 第37-39页 |
| 5.1.5 收益法评估结果 | 第39页 |
| 5.2 B-S模型评估N公司期权价值 | 第39-41页 |
| 5.2.1 B-S模型参数的选取与确定 | 第40-41页 |
| 5.2.2 N公司期权价值 | 第41页 |
| 5.3 案例结果分析 | 第41-44页 |
| 5.3.1 从客观、公正、科学性原则角度分析 | 第42页 |
| 5.3.2 从实物期权角度分析 | 第42-43页 |
| 5.3.3 从价值发现角度分析 | 第43-44页 |
| 6 研究结论及展望 | 第44-46页 |
| 6.1 研究的主要结论 | 第44页 |
| 6.2 展望 | 第44-46页 |
| 参考文献 | 第46-50页 |
| 附录一 国债选取详情表 | 第50-54页 |
| 致谢 | 第54-56页 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果 | 第56页 |
