| 附件 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 目录 | 第9-11页 |
| 符号说明 | 第11-12页 |
| 1 绪论 | 第12-18页 |
| 1.1 问题的提出 | 第12-15页 |
| 1.1.1 实物期权概念 | 第12页 |
| 1.1.2 研究实物期权的意义 | 第12-13页 |
| 1.1.3 引入永续随机现金流现值计算的目的 | 第13页 |
| 1.1.4 研究的现状 | 第13-14页 |
| 1.1.5 研究的技术路线 | 第14-15页 |
| 1.2 基本概念和术语 | 第15-18页 |
| 1.2.1 随机变量 | 第15页 |
| 1.2.2 马尔科夫链和相关知识 | 第15-16页 |
| 1.2.3 现值、折现率和必要报酬率 | 第16页 |
| 1.2.4 企业价值评估 | 第16页 |
| 1.2.5 实物期权 | 第16-18页 |
| 2 永续随机现金流的现值计算方法 | 第18-35页 |
| 2.1 基本的财务计算模型 | 第18-19页 |
| 2.1.1 永续增长模型 | 第18页 |
| 2.1.2 二阶段增长模型 | 第18页 |
| 2.1.3 对基本模型的评价 | 第18-19页 |
| 2.2 基本假设和模型 | 第19-20页 |
| 2.3 模型的算子形式 | 第20-21页 |
| 2.4 两态与三态跳过程情形 | 第21-27页 |
| 2.4.1 算子分解 | 第21-23页 |
| 2.4.2 模型计算方法 | 第23-25页 |
| 2.4.3 计算实例 | 第25-27页 |
| 2.5 推广到更一般的情形 | 第27-31页 |
| 2.5.1 基本形式 | 第27-28页 |
| 2.5.2 一个具体模型 | 第28-30页 |
| 2.5.3 前两个实例在新条件下的结果 | 第30-31页 |
| 2.6 方法的验证 | 第31-33页 |
| 2.7 模型进一步推广的思考 | 第33-35页 |
| 3 放弃和退出型实物期权的定价计算 | 第35-44页 |
| 3.1 放弃的概念和放弃期权的概念 | 第35页 |
| 3.2 退出条件的判断和含有退出期权的公司价值 | 第35-39页 |
| 3.3 两个计算含放弃期权公司价值的例子 | 第39-40页 |
| 3.4 退出期权的价值 | 第40-43页 |
| 3.5 g ( x )呈单调递减的情形 | 第43-44页 |
| 4 在算子法基础上计算其他实物期权 | 第44-56页 |
| 4.1 延期选择期权 | 第44-49页 |
| 4.2 转换期权 | 第49-54页 |
| 4.3 扩张期权 | 第54-55页 |
| 4.4 收缩期权 | 第55页 |
| 4.5 方法的局限与展望 | 第55-56页 |
| 5 结论 | 第56-58页 |
| 参考文献 | 第58-61页 |
| 附录 | 第61-69页 |
| 附录 1 z_+ 、 z_- 、 p_+ 、 p_- 和q之间的关系分析 | 第61-62页 |
| 附录 2 式子（2.81 ）的计算 | 第62页 |
| 附录 3 式子（2.83 ）取极限的过程 | 第62-63页 |
| 附录 4 计算首过概率中可能性数的代码 | 第63-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第70页 |