上市公司定向增发盈利补偿协议风险研究--基于蓝色光标定向增发案例
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-13页 |
| 第一节 研究背景及意义 | 第8-11页 |
| 一、研究背景 | 第8-9页 |
| 二、研究意义 | 第9-11页 |
| 第二节 框架设计及研究方法 | 第11-13页 |
| 一、框架设计 | 第11-12页 |
| 二、研究方法 | 第12-13页 |
| 第二章 理论基础及文献综述 | 第13-20页 |
| 第一节 相关概念界定 | 第13-15页 |
| 一、盈利补偿承诺基本概念解释 | 第13-14页 |
| 二、盈利承诺的类型 | 第14页 |
| 三、盈利补偿承诺的补偿形式 | 第14-15页 |
| 第二节 定向增发各利益相关者风险 | 第15-17页 |
| 一、定向增发中上市公司所面临的风险 | 第15-16页 |
| 二、定向增发中投资者所面临的风险 | 第16-17页 |
| 第三节 盈利补偿承诺风险管理 | 第17-20页 |
| 一、盈利补偿承诺业绩标准较高的风险 | 第17-18页 |
| 二、标的公司无补偿能力来源风险 | 第18-20页 |
| 第三章 蓝色光标定向增发案例分析 | 第20-40页 |
| 第一节 案例简介 | 第20-31页 |
| 一、公司基本情况介绍 | 第20-23页 |
| 二、公司交易背景 | 第23-24页 |
| 三、公司本次交易目的 | 第24-25页 |
| 四、定向增发方案简介 | 第25-31页 |
| 第二节 蓝色光标定向增发风险分析 | 第31-40页 |
| 一、定向增发对上市公司财务风险影响分析 | 第31-35页 |
| 二、定向增发对上市公司战略风险影响分析 | 第35-37页 |
| 三、定向增发后标的资产的经营风险 | 第37-40页 |
| 第四章 蓝色光标定向增发盈利补偿承诺风险分析 | 第40-49页 |
| 第一节 盈利补偿承诺对上市公司的风险收益分析 | 第40-44页 |
| 一、盈利补偿承诺助推标的资产估值过高的风险 | 第42页 |
| 二、标的资产商誉减值和无形资产减值过快的风险 | 第42-43页 |
| 三、补偿承诺无法弥补上市公司损失的风险 | 第43-44页 |
| 第二节 盈利补偿承诺对定向增发对象的风险收益分析 | 第44-47页 |
| 一、高业绩承诺及承诺补偿责任风险 | 第44-45页 |
| 二、限售股限售期不得流通的持股风险 | 第45-46页 |
| 三、跨界并购经营管理不合影响业绩承诺达标的风险 | 第46-47页 |
| 第三节 监管层需加强对业绩承诺风险管控分析 | 第47-49页 |
| 一、上市公司相关信息披露不完整 | 第47页 |
| 二、盈利预测补偿承诺条款存在漏洞 | 第47-48页 |
| 三、中介机构资产评估水平较低 | 第48-49页 |
| 第五章 研究结论与对策 | 第49-55页 |
| 第一节 研究结论 | 第49-51页 |
| 一、破坏市场有效配置资源的功能，实现市场公平竞争 | 第49-50页 |
| 二、公司价值损毁，损害股东利益 | 第50页 |
| 三、后期大幅商誉减值频繁，信息披露机制遭破坏 | 第50-51页 |
| 第二节 对策及建议 | 第51-55页 |
| 一、从上市公司风险意识分析建议 | 第51-52页 |
| 二、从承诺方风险意识分析建议 | 第52-53页 |
| 三、从监管方风险意识分析建议 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
| 在校期间研究成果 | 第59页 |
