| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-10页 |
| 前言 | 第10-11页 |
| 第1章 导论 | 第11-13页 |
| ·选题意义 | 第11页 |
| ·研究思路及框架 | 第11-12页 |
| ·研究方法 | 第12-13页 |
| 第2章 文献综述 | 第13-15页 |
| ·国外换股合并研究文献综述 | 第13页 |
| ·国内换股合并研究文献综述 | 第13-15页 |
| 第3章 换股合并的动因分析 | 第15-18页 |
| ·企业合并的传统动因分析 | 第15-16页 |
| ·采用换股合并的动因分析 | 第16-18页 |
| 第4章 换股比例确定的理论方法 | 第18-23页 |
| ·每股净资产之比 | 第18-19页 |
| ·每股收益之比 | 第19页 |
| ·市价之比 | 第19页 |
| ·以每股收益不被稀释为约束条件确定换股比率 | 第19-20页 |
| ·L-G 模型法 | 第20-23页 |
| 第5章 换股合并后企业价值评估方法选取 | 第23-26页 |
| ·传统的换股合并价值评估方法 | 第23页 |
| ·股票价格分析法 | 第23页 |
| ·财务比率分析法 | 第23页 |
| ·经济增加值法 | 第23-24页 |
| ·市场价值增值法 | 第24-26页 |
| 第6章 上海医药换股吸并上实医药与中西药业案例分析 | 第26-52页 |
| ·上海医药并购重组背景 | 第26-30页 |
| ·上海市医药产业的历史发展机遇 | 第26页 |
| ·上海市国有资产的优化布局 | 第26页 |
| ·上实集团和上药集团医药产业重组整合 | 第26-27页 |
| ·上海医药重组方案交易介绍 | 第27-30页 |
| ·上海医药并购重组方案中提供现金选择权的选取策略 | 第30-32页 |
| ·现金选择权的定义 | 第30-31页 |
| ·上海医药重组收购请求权和现金选择权安排 | 第31-32页 |
| ·换股比例与现金选择权之间关系 | 第32-33页 |
| ·行使现金选择权资金安排 | 第32页 |
| ·行使现金选择权最大交易后的控制权安排 | 第32-33页 |
| ·换股比例计算以及分析 | 第33-38页 |
| ·案例中实际换股比例确定依据 | 第33-35页 |
| ·换股比率试算 | 第35-37页 |
| ·试算结果与实际换股比例比较分析 | 第37-38页 |
| ·全流通时期的换股比例确定 | 第38-39页 |
| ·企业合并方法的合理性分析 | 第39-42页 |
| ·合并要点与会计方法选择 | 第39-40页 |
| ·合并方法选择的合理性分析 | 第40-42页 |
| ·换股合并后价值效应的体现 | 第42-52页 |
| ·传统的企业换股合并价值效应评价方法 | 第42-47页 |
| ·经济增加值法 | 第47-50页 |
| ·市场价值增值法 | 第50-52页 |
| 第7章 结论及政策建议 | 第52-54页 |
| ·广泛运用收益现值法，加大投资银行在换股合并中公司价值评估的作用 | 第52页 |
| ·加快股票市场的改革，促进股票价格向价值回归 | 第52-53页 |
| ·采用符合中国国情的购买法会计处理方法 | 第53页 |
| ·尽快制定换股合并的信息披露准则和编报指南 | 第53页 |
| ·提高换股合并的绩效 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文目录 | 第56页 |