并购债信用评级：动因、机制及模式研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 一、绪论 | 第9-19页 |
| (一) 问题的提出 | 第9-10页 |
| (二) 国内外相关研究文献综述 | 第10-13页 |
| 1. 并购债融资研究综述 | 第10-11页 |
| 2. 并购债信用评级研究综述 | 第11-12页 |
| 3. 国内外研究文献的评价 | 第12-13页 |
| (三) 研究思路、方法与意义 | 第13-15页 |
| 1. 研究思路 | 第13页 |
| 2. 研究方法 | 第13-14页 |
| 3. 研究意义 | 第14-15页 |
| (四) 研究内容及逻辑构架 | 第15-17页 |
| 1. 主要研究内容 | 第15-16页 |
| 2. 本文的逻辑框架 | 第16-17页 |
| (五) 本文的创新之处 | 第17-19页 |
| 1. 观点的创新 | 第17-18页 |
| 2. 方法的创新 | 第18-19页 |
| 二、并购债：融资及信用评级动因 | 第19-27页 |
| (一) 并购债融资及其动因 | 第19-23页 |
| 1. 并购融资方式及并购债融资 | 第19页 |
| 2. 国内并购重组日趋活跃促进并购债融资 | 第19-21页 |
| 3. 国内目前并购融资方式的局限引致并购债融资 | 第21页 |
| 4. 国外并购债融资经验的示范作用 | 第21页 |
| 5. 国内已具备发行并购债的基本条件 | 第21-22页 |
| 6. 国内并购债融资的积极尝试与实践 | 第22-23页 |
| (二) 并购债信用评级的动因 | 第23-27页 |
| 1. 信用评级是发行并购债的必要条件 | 第23-24页 |
| 2. 信用评级有助于并购债投资者的评估与决策 | 第24-25页 |
| 3. 信用评级有助于并购债发行者的筹资 | 第25页 |
| 4. 信用评级有助于并购债承销商业务开展 | 第25-26页 |
| 5. 信用评级有助于信息甄别与监管者监管 | 第26-27页 |
| 三、并购债：融资与信用评级机制 | 第27-45页 |
| (一) 并购债融资机制 | 第27-29页 |
| 1. 并购债相关概念的界定 | 第27页 |
| 2. 并购债融资的特性及优势 | 第27-29页 |
| (二) 信用评级的原理与方法 | 第29-37页 |
| 1. 信用评级的基本要素 | 第29页 |
| 2. 信用评级的一般原则 | 第29-30页 |
| 4. 信用评级的因素分析法 | 第30-33页 |
| 5. 信用评级的模型分析法 | 第33-34页 |
| 6. 综合分析方法 | 第34-35页 |
| 7. 信用评级指标体系 | 第35-37页 |
| (三) 影响并购债信用评级的并购行为因素 | 第37-42页 |
| 1. 并购动机因素 | 第37-38页 |
| 2. 并购效应因素 | 第38-40页 |
| 3. 并购过程因素 | 第40-41页 |
| 4. 并购整合因素 | 第41页 |
| 5. 并购收益因素 | 第41-42页 |
| (四) 制约并购债信用评级的风险因素 | 第42-45页 |
| 1. 战略风险 | 第42页 |
| 2. 法律与合规风险 | 第42-43页 |
| 3. 整合风险 | 第43-44页 |
| 4. 经营及财务风险 | 第44-45页 |
| 四、并购债信用评级模式构建 | 第45-62页 |
| (一) 并购债信用评级分析框架及其指标体系的构建 | 第45-54页 |
| 1. 并购债信用评级分析框架 | 第45-46页 |
| 2. 并购债信用评级逻辑思路 | 第46-48页 |
| 3. 并购债信用评级指标体系的构建 | 第48-52页 |
| 4. 指标数据的采集及初步处理 | 第52-53页 |
| 5. 并购债信用评级指标体系的特点 | 第53-54页 |
| (二) 并购债信用评级运算方法选择 | 第54-62页 |
| 1. 基于信息熵的模糊综合评价法 | 第54-56页 |
| 2. 基于AHP加权群体的评价方法 | 第56-58页 |
| 3. 基于突变理论的运算方法 | 第58-62页 |
| 五、结论与建议 | 第62-66页 |
| (一) 研究结论 | 第62-63页 |
| 1. 并购债信用评级动因的结论 | 第62页 |
| 2. 并购债信用评级机制的结论 | 第62-63页 |
| 3. 并购债信用评级模式构建的结论 | 第63页 |
| (二) 研究的局限及建议 | 第63-66页 |
| 1. 本研究的局限之处 | 第63-65页 |
| 2. 研究展望及建议 | 第65-66页 |
| 附录 | 第66-70页 |
| 参考文献 | 第70-74页 |
| 致谢 | 第74页 |
