| 1 引言 | 第1-19页 |
| 1．1 问题的提出 | 第9页 |
| 1．2 国内外相关研究综述 | 第9-17页 |
| 1．2．1 现代投资组合理论简述 | 第9-12页 |
| 1．2．2 资产配置的相关理论问题 | 第12-15页 |
| 1．2．3 资产配置的基本模型与方法 | 第15-17页 |
| 1．2．4 目前我国关于行业资产配置的研究 | 第17页 |
| 1．3 本文的研究思路与研究工作 | 第17-19页 |
| 2 积极行业资产配置的条件分析 | 第19-27页 |
| 2．1 行业资产配置的必要性 | 第19页 |
| 2．2 积极行业资产配置的可行性 | 第19-20页 |
| 2．3 实证研究 | 第20-27页 |
| 2．3．1 描述性统计与分析 | 第21-22页 |
| 2．3．2 我国股票市场行业层面中性假定的检验 | 第22页 |
| 2．3．3 我国股票市场行业股指非系统风险的检验 | 第22-24页 |
| 2．3．4 我国股票市场行业层面弱有效性的检验 | 第24-27页 |
| 3 基于景气指数的行业选择模型 | 第27-40页 |
| 3．1 行业景气指数与行业股指的关系 | 第27-31页 |
| 3．1．1 宏观经济周期与股市波动的关系 | 第27-29页 |
| 3．1．2 行业景气变化与行业股指变动的关系 | 第29-31页 |
| 3．2 行业景气变化的影响因素分析 | 第31-35页 |
| 3．2．1 周期性因素 | 第31-34页 |
| 3．2．2 结构性因素 | 第34-35页 |
| 3．3 基于景气指数的行业选择模型建立方法与实证研究 | 第35-40页 |
| 3．3．1 行业综合效益代价分析方法 | 第35-36页 |
| 3．3．2 行业综合效益代价分析指标体系 | 第36-37页 |
| 3．3．3 实证研究 | 第37-40页 |
| 4 行业股票收益率预测多因素模型 | 第40-63页 |
| 4．1 行业股票短期收益的影响因素 | 第41-43页 |
| 4．1．1 行业股票基本面因素 | 第41-42页 |
| 4．1．2 行业股票的市场面因素 | 第42-43页 |
| 4．2 指标体系的建立 | 第43-46页 |
| 4．2．1 行业股票的价值性指标 | 第43-44页 |
| 4．2．2 行业股票的成长性指标 | 第44-45页 |
| 4．2．3 行业股票的流动性指标 | 第45页 |
| 4．2．4 行业股票的估值水平指标 | 第45-46页 |
| 4．4 模型的建立方法 | 第46-50页 |
| 4．4．1 样本的选取和虚拟变量的引入 | 第46-47页 |
| 4．4．2 数据预处理 | 第47-48页 |
| 4．4．3 多重共线性问题的处理 | 第48-49页 |
| 4．4．4 多元回归模型的选择 | 第49-50页 |
| 4．5 实证分析 | 第50-63页 |
| 4．5．1 共线性的检验与处理 | 第50-55页 |
| 4．5．2 行业股指收益率预测模型的分析与检验 | 第55-63页 |
| 5 积极行业资产配置模型的构建 | 第63-71页 |
| 5．1 行业资产配置中风险的度量 | 第63-65页 |
| 5．1．1 风险的度量方法 | 第63-65页 |
| 5．1．2 行业资产配置中风险的估计方法 | 第65页 |
| 5．2 基于行业股指收益率预测的积极行业资产配置模型 | 第65-68页 |
| 5．2．1 Markowitz均值-方差模型 | 第65-67页 |
| 5．2．2 夏普比率直线配置法 | 第67-68页 |
| 5．3 实证研究 | 第68-71页 |
| 5．3．1 行业股指收益率预测模型的预测检验 | 第68页 |
| 5．3．2 行业资产配置模型的实证研究 | 第68-71页 |
| 结论与展望 | 第71-73页 |
| 参考文献 | 第73-76页 |
| 致谢 | 第76-78页 |