| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-9页 |
| 引言 | 第9-11页 |
| 第一章 文献综述及问题的提出 | 第11-16页 |
| 第一节 文献综述 | 第11-15页 |
| 一、西方IPO定价理论综述 | 第11-12页 |
| 二、IPO抑价现象的理论综述 | 第12-15页 |
| 第二节 问题的提出 | 第15-16页 |
| 第二章 股票IPO估值模型及其发展 | 第16-26页 |
| 第一节 收益贴现模型 | 第16-21页 |
| 一、股利贴现模型(Dividend Discount Model) | 第16-18页 |
| 二、现金流贴现模型(Discount Cash Flow) | 第18-21页 |
| 第二节 可比公司法 | 第21-24页 |
| 第三节 期权定价模型 | 第24页 |
| 第四节 多因素定价模型 | 第24-26页 |
| 第三章 新股发行抑价理论 | 第26-33页 |
| 第一节 发行公司、承销商和投资者之间的信息不对称 | 第26-30页 |
| 一、投资者之间的信息不对称问题—逆向选择 | 第26-28页 |
| 二、发行者与投资者之间的信息不对称问题—信号传递模型 | 第28-29页 |
| 三、发行者和承销商之间的信息不对称问题—委托代理模型 | 第29-30页 |
| 第二节 其它新股抑价理论 | 第30-33页 |
| 一、避免法律诉讼假说 | 第30-31页 |
| 二、股权分散假说 | 第31页 |
| 三、稳定股价假说 | 第31-32页 |
| 四、投机泡沫假说 | 第32-33页 |
| 第四章 中国股票IPO定价以及抑价现象 | 第33-48页 |
| 第一节 我国股票IPO定价方法 | 第33-35页 |
| 一、我国IPO定价方法现状 | 第33-34页 |
| 二、IPO估值模型在我国股票市场运用的主要问题 | 第34-35页 |
| 第二节 我国股票首次公开发行抑价现象的理论解释 | 第35-39页 |
| 一、行政主导的定价方式 | 第35-36页 |
| 二、政府人为的压低新股发行价格 | 第36-37页 |
| 三、一、二级市场不同的定价机制 | 第37页 |
| 四、IPO定价的不合理 | 第37-38页 |
| 五、一、二级市场不同的定价基础 | 第38页 |
| 六、机构投资者比重不大且素质不高 | 第38-39页 |
| 七、发行者、承销商和投资者之间的信息不对称 | 第39页 |
| 八、承销商在二级市场的托市行为 | 第39页 |
| 第三节 我国新股发行抑价现象的实证分析 | 第39-45页 |
| 一、数据来源与研究方法 | 第39-40页 |
| 二、回归结果及分析 | 第40-45页 |
| 第四节 结论 | 第45-48页 |
| 一、规范我国股票市场结构 | 第45-47页 |
| 二、改进我国股票市场机制 | 第47-48页 |
| 附录Ⅰ | 第48-50页 |
| 附录Ⅱ | 第50-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 后记 | 第60页 |
