衍生工具在Z公司风险管理中的应用研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第8-9页 |
| 1.3 文献综述 | 第9-14页 |
| 1.3.1 国外研究综述 | 第9-12页 |
| 1.3.2 国内研究综述 | 第12-13页 |
| 1.3.3 研究述评 | 第13-14页 |
| 1.4 研究内容与方法 | 第14-17页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第14-16页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 2 理论基础 | 第17-23页 |
| 2.1 衍生工具基本理论 | 第17-18页 |
| 2.2 企业风险管理理论 | 第18-19页 |
| 2.3 运用衍生工具进行风险管理的相关理论 | 第19-22页 |
| 2.3.1 风险敞口理论 | 第20页 |
| 2.3.2 套期保值理论 | 第20-21页 |
| 2.3.3 套利与投机理论 | 第21-22页 |
| 2.4 本章小结 | 第22-23页 |
| 3 Z公司面临的市场风险分析 | 第23-34页 |
| 3.1 公司基本情况介绍 | 第23-24页 |
| 3.2 主要市场风险分析 | 第24-33页 |
| 3.2.1 原油价格变动风险 | 第24-27页 |
| 3.2.2 汇率波动风险 | 第27-30页 |
| 3.2.3 利率波动风险 | 第30-33页 |
| 3.3 本章小结 | 第33-34页 |
| 4 Z公司衍生工具的应用状况分析 | 第34-47页 |
| 4.1 应用目的分析 | 第34-35页 |
| 4.2 应用策略分析 | 第35-43页 |
| 4.2.1 原油期权合约 | 第35-38页 |
| 4.2.2 外汇远期合约 | 第38-41页 |
| 4.2.3 利率互换合约 | 第41-43页 |
| 4.3 应用中存在的问题分析 | 第43-46页 |
| 4.3.1 目标偏离 | 第44页 |
| 4.3.2 合约期限过长 | 第44-45页 |
| 4.3.3 套保结构相对复杂 | 第45-46页 |
| 4.4 本章小结 | 第46-47页 |
| 5 Z公司应用衍生工具的效果分析 | 第47-57页 |
| 5.1 财务效果分析 | 第47-48页 |
| 5.2 风险规避效果分析 | 第48-56页 |
| 5.2.1 基本假设 | 第48-49页 |
| 5.2.2 数据来源与样本选取 | 第49-50页 |
| 5.2.3 变量设定与统计性描述 | 第50-54页 |
| 5.2.4 模型构建与回归分析 | 第54-55页 |
| 5.2.5 结论评价 | 第55-56页 |
| 5.3 本章小结 | 第56-57页 |
| 6 对策与建议 | 第57-63页 |
| 6.1 Z公司运用衍生工具加强风险管理的改进措施 | 第57-61页 |
| 6.1.1 建立市场风险预警机制 | 第57-58页 |
| 6.1.2 合理选择衍生工具品种 | 第58-59页 |
| 6.1.3 坚持套期保值操作原则 | 第59页 |
| 6.1.4 不断提高衍生工具的掌控能力 | 第59-60页 |
| 6.1.5 注意规避衍生工具引致的新风险 | 第60-61页 |
| 6.2 关于推进境内衍生品市场发展的相关建议 | 第61-62页 |
| 6.3 本章小结 | 第62-63页 |
| 7 结论与展望 | 第63-65页 |
| 7.1 研究结论 | 第63页 |
| 7.2 研究创新点和不足之处 | 第63-64页 |
| 7.3 研究展望 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 附录 | 第68-72页 |
| 致谢 | 第72-73页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第73-74页 |
