| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 引言 | 第8-9页 |
| 1.1 选题背景 | 第8页 |
| 1.2 研究目的与研究意义 | 第8页 |
| 1.3 研究内容 | 第8页 |
| 1.4 创新与不足之处 | 第8-9页 |
| 2 医药行业并购重组估值概述 | 第9-10页 |
| 2.1 医药企业并购重组的动因 | 第9页 |
| 2.2 医药行业并购重组现状 | 第9-10页 |
| 2.3 并购重组估值的概念 | 第10页 |
| 3 并购重组估值的方法及影响因素 | 第10-16页 |
| 3.1 并购重组的估值方法 | 第10-12页 |
| 3.1.1 PE倍数法 | 第11页 |
| 3.1.2 PB倍数法 | 第11页 |
| 3.1.3 DCF-现金流量法 | 第11页 |
| 3.1.4 资产基础法 | 第11-12页 |
| 3.1.5 市价法 | 第12页 |
| 3.2 影响估值的因素 | 第12-16页 |
| 3.2.1 新建企业价值 | 第12页 |
| 3.2.2 并购重组后的经营价值 | 第12页 |
| 3.2.3 整合价值 | 第12页 |
| 3.2.4 机会投资价值 | 第12-13页 |
| 3.2.5 并购双方在并购中的地位 | 第13页 |
| 3.2.6 并购双方对同一投资的机会成本的比较 | 第13页 |
| 3.2.7 产权市场的供求状况 | 第13页 |
| 3.2.8 信息的对称性 | 第13页 |
| 3.2.9 并购重组方式 | 第13-16页 |
| 3.2.10 其他附加条件 | 第16页 |
| 4 并购重组中估值工作程序及要点 | 第16-24页 |
| 4.1 估值工作程序 | 第16-17页 |
| 4.1.1 尽职调查 | 第16页 |
| 4.1.2 审计 | 第16-17页 |
| 4.1.3 评估 | 第17页 |
| 4.2 估值工作要点 | 第17-24页 |
| 4.2.1 尽职调查工作要点 | 第17-20页 |
| 4.2.2 审计工作要点 | 第20-23页 |
| 4.2.3 评估工作要点 | 第23-24页 |
| 5 估值实务操作案例 | 第24-33页 |
| 5.1 案例基本情况 | 第24-25页 |
| 5.2 尽职调查情况 | 第25页 |
| 5.3 审计情况 | 第25-28页 |
| 5.3.1 审计结果 | 第25-26页 |
| 5.3.2 主要审计调整事项 | 第26-28页 |
| 5.4 评估情况 | 第28-33页 |
| 5.4.1 评估结果 | 第28-30页 |
| 5.4.2 资产基础法评估方法和过程 | 第30-32页 |
| 5.4.3 现金流量折现法评估方法和过程（收益法） | 第32-33页 |
| 6 本文结论及建议 | 第33-35页 |
| 6.1 本文结论 | 第33-35页 |
| 参考文献 | 第35-38页 |
| 致谢 | 第38-39页 |