| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第11-25页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 均值复归理论的国内外文献综述 | 第14-22页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第14-18页 |
| 1.2.1.1 股票价格的随机漫步理论 | 第14-16页 |
| 1.2.1.2 股票价格的均值复归理论 | 第16-18页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第18-22页 |
| 1.2.2.1 从市场角度分类 | 第18-21页 |
| 1.2.2.2 从波动预测模型角度分类 | 第21-22页 |
| 1.2.3 国内外文献述评 | 第22页 |
| 1.3 研究思路与研究方法 | 第22-24页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第22-23页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第23-24页 |
| 1.4 文章特色 | 第24-25页 |
| 第二章 股票市场价格波动性理论基础 | 第25-38页 |
| 2.1 随机漫步假说 | 第25-27页 |
| 2.1.1 随机漫步假说的形成 | 第25页 |
| 2.1.2 股价短期随机波动理论--马尔科夫分析法 | 第25-27页 |
| 2.1.2.1 马尔科夫过程概述 | 第25-26页 |
| 2.1.2.2 马尔科夫随机游走模型 | 第26-27页 |
| 2.2 市场有效性理论 | 第27-29页 |
| 2.2.1 市场有效假说相关定义 | 第27-28页 |
| 2.2.2 市场有效假说评价 | 第28-29页 |
| 2.3 证券投资理论 | 第29-33页 |
| 2.3.1 技术分析理论 | 第29-31页 |
| 2.3.1.1 道氏理论 | 第30-31页 |
| 2.3.1.2 艾略特波浪理论 | 第31页 |
| 2.3.2 价值分析理论 | 第31-32页 |
| 2.3.3 理性金融学理论 | 第32页 |
| 2.3.4 行为金融理论 | 第32-33页 |
| 2.4 均值复归理论 | 第33-38页 |
| 2.4.1 均值复归理论的含义 | 第33页 |
| 2.4.2 均值复归模型 | 第33-35页 |
| 2.4.3 基于不确定信息理性预期和贝叶斯理性的价格均值复归性 | 第35-36页 |
| 2.4.4 均值复归理论的特点 | 第36-38页 |
| 第三章 上海股票市场均值复归性的实证研究 | 第38-53页 |
| 3.1 数据选取与模型设定 | 第38-40页 |
| 3.1.1 数据选取 | 第38页 |
| 3.1.2 数据处理 | 第38-39页 |
| 3.1.3 模型建立 | 第39-40页 |
| 3.2 均值复归检验相关方法介绍 | 第40-44页 |
| 3.2.1 自相关检验(Sample Autocorrelation Function,ASCF) | 第40页 |
| 3.2.2 单位根检验(Unit Root Test) | 第40-42页 |
| 3.2.3 格兰杰因果关系检验(Granger Test of Causality) | 第42-43页 |
| 3.2.4 误差修正模型(Error Correction Model，ECM) | 第43-44页 |
| 3.3 均值复归性实证检验 | 第44-53页 |
| 3.3.1 自相关性检验结果 | 第44-47页 |
| 3.3.2 指数序列ADF单位根检验结果 | 第47-48页 |
| 3.3.3 格兰杰因果关系检验结果 | 第48页 |
| 3.3.4 协整性检验结果 | 第48-50页 |
| 3.3.5 短期误差模型修正 | 第50-53页 |
| 第四章 上海股票市场价格波动的非对称性实证研究 | 第53-63页 |
| 4.1 ARCH模型族介绍 | 第53-55页 |
| 4.1.1 ARCH模型 | 第53-54页 |
| 4.1.2 GARCH模型 | 第54页 |
| 4.1.3 EGARCH模型 | 第54-55页 |
| 4.2 非对称性实证研究 | 第55-58页 |
| 4.2.1 数据选取与处理 | 第55页 |
| 4.2.2 基本统计描述 | 第55-56页 |
| 4.2.3 条件异方差的ARCH-LM检验 | 第56-57页 |
| 4.2.4 EGARCH模型估计 | 第57-58页 |
| 4.2.5 残差检验 | 第58页 |
| 4.3 实证结论 | 第58-61页 |
| 4.4 政策建议 | 第61-63页 |
| 4.4.1 完善融资融券体制,严厉打击违法违规行为 | 第61页 |
| 4.4.2 规范投资者行为,减少非理性投资 | 第61-62页 |
| 4.4.3 对监管者实施再监管 | 第62-63页 |
| 第五章 主要结论与研究展望 | 第63-65页 |
| 5.1 主要结论 | 第63-64页 |
| 5.2 研究展望 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 附录A 攻读硕士学位期间取得的研究成果(参研课题) | 第70页 |
