| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第1章 可转换债券的基本概念及要素 | 第9-14页 |
| 1.1 可转债的概念 | 第9页 |
| 1.2 可转债的特征 | 第9-11页 |
| 1.2.1 债权特征 | 第9页 |
| 1.2.2 股权特征 | 第9-10页 |
| 1.2.3 衍生期权 | 第10-11页 |
| 1.3 可转债的基本要素 | 第11-14页 |
| 1.3.1 有效期限和转换期限 | 第11-12页 |
| 1.3.2 可转债利率 | 第12页 |
| 1.3.3 转换比例及转换价格 | 第12页 |
| 1.3.4 赎回条款与回售条款 | 第12页 |
| 1.3.5 修正转换价格条款 | 第12页 |
| 1.3.6 转股价格特别修正条款 | 第12-14页 |
| 第2章 我国可转换债券目前的发展状况 | 第14-17页 |
| 2.1 我国可转债目前基本状况 | 第14-16页 |
| 2.1.1 可转债市场发展较慢较晚 | 第15页 |
| 2.1.2 可转债市场规模小且关注度低 | 第15页 |
| 2.1.3 可转债票面利息相对较低 | 第15页 |
| 2.1.4 可转债盈利空间不够诱人 | 第15页 |
| 2.1.5 可转债的条款相对复杂 | 第15-16页 |
| 2.2 中国可转债与国外可转债相比的特殊优势 | 第16-17页 |
| 2.2.1 票面利率高且投资期限短 | 第16页 |
| 2.2.2 可转债到期回售价格高 | 第16页 |
| 2.2.3 初始转股价溢价率低 | 第16页 |
| 2.2.4 容易触发修正转股价条件 | 第16页 |
| 2.2.5 灵活性的向下修正转股价条款 | 第16-17页 |
| 第3章 可转债投资利弊分析 | 第17-19页 |
| 3.1 可转债的股票和债券的双重属性 | 第17-18页 |
| 3.1.1 可转债使投资者获得最低收益权同时享有股票上升带来的利益 | 第17-18页 |
| 3.1.2 可转债当期收益较普通股红利高 | 第18页 |
| 3.1.3 可转债比股票有优先偿还的要求权 | 第18页 |
| 3.2 投资可转债的劣势和风险因素主要有以下几方面 | 第18-19页 |
| 3.2.1 可转债投资者要承担股价波动的风险 | 第18页 |
| 3.2.2 损失利息的风险 | 第18页 |
| 3.2.3 需要提前赎回债券的风险 | 第18页 |
| 3.2.4 强制转换风险 | 第18页 |
| 3.2.5 利率风险 | 第18页 |
| 3.2.6 违约风险 | 第18-19页 |
| 第4章 可转债的估值分析 | 第19-22页 |
| 4.1 可转债估值分析的四大指标 | 第19-20页 |
| 4.1.1 债券收益率 | 第19页 |
| 4.1.2 回售收益率 | 第19页 |
| 4.1.3 转股溢价率 | 第19页 |
| 4.1.4 正股波动率 | 第19-20页 |
| 4.2 可转债估值要注意的几个方面 | 第20-21页 |
| 4.2.1 转债条款 | 第20页 |
| 4.2.2 正股估值 | 第20页 |
| 4.2.3 利率波动 | 第20页 |
| 4.2.4 隐含波动率 | 第20-21页 |
| 4.3 可转债基本估值研究 | 第21-22页 |
| 第5章 可转债二级市场投资策略 | 第22-25页 |
| 5.1 以债券收益率为核心的飞镖策略 | 第22页 |
| 5.2 以下调转股价和波动性为核心的博弈策略 | 第22-23页 |
| 5.3 以加强安全性为目的的正股替代策略 | 第23-25页 |
| 第6章 可转债投资应注意的问题及对策 | 第25-27页 |
| 6.1 可转债投资应注意的问题 | 第25页 |
| 6.1.1 注意投资可转债的最佳时机 | 第25页 |
| 6.1.2 注意可转债的特定条款 | 第25页 |
| 6.1.3 注意可转债发行人的信用评级和基本面 | 第25页 |
| 6.2 可转债投资问题的对策建议 | 第25-27页 |
| 6.2.1 投资可转债的时机选择 | 第25页 |
| 6.2.2 对可转债的特定条款重点分析 | 第25-26页 |
| 6.2.3 深入研究可转债发行人的信用评级和基本面 | 第26-27页 |
| 结束语 | 第27-28页 |
| 参考文献 | 第28-29页 |
| 致谢 | 第29-30页 |
| 个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果 | 第30-31页 |
