| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 1 导论 | 第9-24页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-14页 |
| 1.1.1 基本概念 | 第9-11页 |
| 1.1.2 研究背景 | 第11-13页 |
| 1.1.3 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-20页 |
| 1.2.1 企业价值决定因素的相关研究 | 第14-16页 |
| 1.2.2 EVA模型的相关研究 | 第16-17页 |
| 1.2.3 可转换债券对企业价值影响的相关研究 | 第17-19页 |
| 1.2.4 国内外研究现状的评述 | 第19-20页 |
| 1.3 研究内容与研究创新 | 第20-22页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第20-21页 |
| 1.3.2 研究创新 | 第21-22页 |
| 1.4 研究方法与技术路线 | 第22-24页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第22-23页 |
| 1.4.2 技术路线 | 第23-24页 |
| 2 可转换债券等因素对企业价值影响的作用机制分析 | 第24-35页 |
| 2.1 可转换债券企业价值影响的作用机制分析 | 第24-29页 |
| 2.1.1 可转换债券对资本结构的影响 | 第24页 |
| 2.1.2 可转换债券对委托代理成本的影响 | 第24-28页 |
| 2.1.3 可转换债券对降低企业风险的作用 | 第28-29页 |
| 2.1.4 可转换债券对职业经理人的激励 | 第29页 |
| 2.2 其他因素对企业价值影响的作用机制分析 | 第29-35页 |
| 2.2.1 资产结构对企业价值的影响 | 第29-31页 |
| 2.2.2 经营业绩对企业价值的影响 | 第31页 |
| 2.2.3 公司治理对企业价值的影响 | 第31-33页 |
| 2.2.4 经营战略对企业价值的影响 | 第33-34页 |
| 2.2.5 宏观经济指标对企业价值的影响 | 第34-35页 |
| 3 基于EVA的企业价值测度 | 第35-47页 |
| 3.1 几种企业价值衡量方法的比较 | 第35-38页 |
| 3.1.1 现金流折现法 | 第35页 |
| 3.1.2 相对价值估值法 | 第35-36页 |
| 3.1.3 比率法 | 第36页 |
| 3.1.4 期权定价法 | 第36-37页 |
| 3.1.5 经济增加值（EVA） | 第37-38页 |
| 3.2 EVA相对其它企业价值衡量模型的优点 | 第38-39页 |
| 3.3 发行可转换债券企业的企业价值测度——基于EVA模型 | 第39-44页 |
| 3.3.1 EVA的一般理论模型 | 第39-40页 |
| 3.3.2 EVA实证模型指标的会计调整和参数的确定 | 第40-44页 |
| 3.4 企业EVA测度结果及描述性统计 | 第44-47页 |
| 4 可转换债券等因素对企业EVA价值影响的实证分析 | 第47-60页 |
| 4.1 静态面板模型的GLS检验 | 第47-53页 |
| 4.1.1 理论模型的建立 | 第47-48页 |
| 4.1.2 变量的选取与实证模型的建立 | 第48-49页 |
| 4.1.3 实证检验过程——基于面板数据的GLS估计 | 第49-53页 |
| 4.1.4 实证结果 | 第53页 |
| 4.2 动态面板模型的GMM估计 | 第53-60页 |
| 4.2.1 广义矩估计（GMM）方法简介 | 第53-55页 |
| 4.2.2 动态面板模型的建立 | 第55页 |
| 4.2.3 实证检验过程——基于动态面板的GMM估计 | 第55-59页 |
| 4.2.4 实证结果 | 第59-60页 |
| 5 研究结论和政策建议 | 第60-63页 |
| 5.1 研究结论 | 第60页 |
| 5.2 政策建议 | 第60-62页 |
| 5.2.1 重视权益资本成本，采用EVA等模型全面衡量公司价值 | 第60-61页 |
| 5.2.2 灵活利用可转换债券等金融工具，控制合理杠杆水平 | 第61页 |
| 5.2.3 提高企业盈利水平，建立健全公司治理结构 | 第61页 |
| 5.2.4 放宽可转债发行主体限制，优化可转债附加条款 | 第61-62页 |
| 5.3 研究不足和展望 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-66页 |
| 致谢 | 第66页 |
