资产证券化研究
| 第一章 资产证券化的内涵与本质 | 第1-28页 |
| 第一节 资产证券化的概念 | 第11-21页 |
| 一、 资产证券化的内涵 | 第11-16页 |
| 二、 资产证券化的源流 | 第16-21页 |
| 第二节 资产证券化的特征 | 第21-28页 |
| 一、 以现实资产为信用基础 | 第22-25页 |
| 二、 以风险—收益真实化为运作机制 | 第25-28页 |
| 第二章 资产证券化的一般操作流程 | 第28-40页 |
| 第一节 资产证券化操作的理论基础 | 第28-33页 |
| 一、 资产重组机制 | 第29-30页 |
| 二、 风险—收益真实化机制 | 第30页 |
| 三、 信用增级机制 | 第30-33页 |
| 第二节 资产证券化的参与主体 | 第33-36页 |
| 一、 核心主体 | 第33-34页 |
| 二、 延伸主体 | 第34-36页 |
| 第三节 资产证券化的一般操作程序 | 第36-40页 |
| 一、 构建可证券化资产组合 | 第37页 |
| 二、 将资产组合出售给SPV | 第37-38页 |
| 三、 资产组合的信用增级和信用评级 | 第38页 |
| 四、 证券的发售 | 第38-39页 |
| 五、 服务人和受托管理人对资产组合的后期管理 | 第39-40页 |
| 第三章 资产证券化的分类 | 第40-57页 |
| 第一节 按资产分类 | 第40-49页 |
| 一、 实物（无形）资产证券化 | 第41-42页 |
| 二、 债权资产证券化 | 第42-45页 |
| 三、 证券资产证券化 | 第45-47页 |
| 四、 现金资产证券化 | 第47-49页 |
| 第二节 按证券构造方式分类 | 第49-57页 |
| 一、 过手证券 | 第49-51页 |
| 二、 转付证券 | 第51-57页 |
| 第四章 证券化资产选择模型 | 第57-65页 |
| 一、 模型基础构建 | 第57-59页 |
| 二、 引入资产证券化后的企业等融资效用曲线 | 第59-60页 |
| 三、 引入注册资本约束后的等融资效用曲线 | 第60-61页 |
| 四、 引入自有资本约束后的变化 | 第61-63页 |
| 五、 引入证券化利率约束后的变化 | 第63-65页 |
| 第五章 风险—收益真实化机制 | 第65-91页 |
| 第一节 资产合格 | 第65-70页 |
| 一、 资产的可转让性要求 | 第66-67页 |
| 二、 影响资产可预期性的因素 | 第67-70页 |
| 第二节 SPV合格 | 第70-79页 |
| 一、 隔离SPV破产风险的机制 | 第71-74页 |
| 二、 SPV的税负规避 | 第74-79页 |
| 第三节 产权转让真实化 | 第79-87页 |
| 一、 转让的产权性 | 第79-82页 |
| 二、 产权转让的真实性和有效性 | 第82-87页 |
| 第四节 收益保证机制 | 第87-91页 |
| 一、 资产服务机制 | 第87-88页 |
| 二、 受托管理机制 | 第88-91页 |
| 第六章 资产证券化的微观效益 | 第91-102页 |
| 第一节 资产供应者—发起人的收益 | 第91-99页 |
| 一、 从风险管理角度衡量 | 第91-95页 |
| 二、 从收益管理角度衡量 | 第95-99页 |
| 第二节 资金需求者—投资者的收益 | 第99-102页 |
| 一、 降低风险 | 第99-100页 |
| 二、 提高收益 | 第100-102页 |
| 第七章 资产证券化的宏观效益 | 第102-118页 |
| 第一节 对金融体系的影响 | 第102-108页 |
| 一、 更先进的风险交易机制 | 第102-105页 |
| 二、 改善交易不对称 | 第105-107页 |
| 三、 促进金融业的分工和专业化 | 第107-108页 |
| 第二节 对国民经济的影响 | 第108-118页 |
| 一、 推动企业发展 | 第108-110页 |
| 二、 完善资本市场 | 第110-114页 |
| 三、 完善宏观调控，推进经济结构调整 | 第114-118页 |
| 第八章 中国引入资产证券化的思考 | 第118-132页 |
| 第一节 中国引入资产证券化的实践历史回顾 | 第118-124页 |
| 一、 发端——三亚地产投资券 | 第118-120页 |
| 二、 突破——中集集团ABCP | 第120-122页 |
| 三、 分歧——中国建设银行MBS | 第122-124页 |
| 第二节 我国引入资产证券化的制约因素 | 第124-128页 |
| 一、 缺乏合格的专业人才 | 第124页 |
| 二、 缺乏合格的基础资产 | 第124-125页 |
| 三、 资本市场体系不完善 | 第125-128页 |
| 四、 观念上的短期性 | 第128页 |
| 第三节 我国引入资产证券化的策略 | 第128-132页 |
| 一、 引入工作的基本指导原则 | 第129页 |
| 二、 推进资产证券化的三大优势 | 第129-130页 |
| 三、 引入资产证券化的措施 | 第130-132页 |
| 附录一： 参考文献 | 第132-136页 |
| 附录二： 资产证券化术语 | 第136-143页 |
| 后记： | 第143页 |
