| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-8页 |
| 1 引言 | 第8-13页 |
| ·选题背景 | 第8-10页 |
| ·研究目的 | 第10-11页 |
| ·研究思路及特点 | 第11-12页 |
| ·主要研究内容与结构安排 | 第12-13页 |
| 2 文献回顾 | 第13-23页 |
| ·MARKOWITZ投资组合选择理论 | 第13-15页 |
| ·资本资产定价模型 | 第15-17页 |
| ·CAPM的拓展 | 第17-18页 |
| ·CAPM引发的争议 | 第18-21页 |
| ·国内相关研究 | 第21-23页 |
| 3 检验证券市场的FF三因子理论模型 | 第23-28页 |
| ·FF三因子模型的建立 | 第23-24页 |
| ·FF三因子模型的发展 | 第24-27页 |
| ·风险因子的证明 | 第24-25页 |
| ·FF三因子模型的推广 | 第25-27页 |
| ·FF三因子模型研究现状 | 第27-28页 |
| 4 数据的采集与处理以及因子的构造 | 第28-31页 |
| ·数据的采集 | 第28页 |
| ·数据的划分处理 | 第28-29页 |
| ·对规模数据分类 | 第28-29页 |
| ·对账面市值比数据分类 | 第29页 |
| ·组合因子的构造 | 第29-31页 |
| ·规模因子SMB | 第29页 |
| ·账面市值比因子HML | 第29页 |
| ·其他因子 | 第29-31页 |
| 5 FF三因子模型适用性实证研究 | 第31-37页 |
| ·因子统计结果 | 第31-32页 |
| ·模型显著性检验 | 第32-34页 |
| ·模型总体显著性检验 | 第32-33页 |
| ·回归系数检验 | 第33-34页 |
| ·CAPM适用性检验 | 第34-35页 |
| ·CAPM总体显著性检验 | 第34-35页 |
| ·回归系数的显著性检验 | 第35页 |
| ·FF三因子模型检验小结 | 第35-37页 |
| 6 Fama-Macbeth模型对三因子模型的检验 | 第37-42页 |
| ·Fama-Macbeth回归模型 | 第37页 |
| ·Fama-Macbeth模型对FF三因子模型的检验 | 第37-40页 |
| ·单因子回归检验 | 第38-39页 |
| ·多因子回归检验 | 第39-40页 |
| ·小结 | 第40-42页 |
| 7 结论 | 第42-43页 |
| 致谢 | 第43-44页 |
| 参考文献 | 第44-49页 |
| 附录 | 第49-73页 |