| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-12页 |
| 第一章 债务抵押债券(CDO)简介及在金融危机中的影响 | 第12-19页 |
| ·债务抵押债券(CDO)简介 | 第12-13页 |
| ·CDO举例 | 第13-14页 |
| ·CDO品的发起动机 | 第14-15页 |
| ·CDO 的分类 | 第15-16页 |
| ·按照证券化的标的资产池内资产种类划分 | 第15-16页 |
| ·按照证券化方法(或技术)划分 | 第16页 |
| ·CDO与金融危机 | 第16-18页 |
| ·本章小结 | 第18-19页 |
| 第二章 信用衍生产品定价模型 | 第19-25页 |
| ·信用衍生产品定价基本知识 | 第19-20页 |
| ·结构模型和约化模型 | 第20-21页 |
| ·信用违约互换(CDS) | 第21-22页 |
| ·联接函数(Copula) | 第22-23页 |
| ·本章小结 | 第23-25页 |
| 第三章 合成型债务抵押债券(SCDO) | 第25-39页 |
| ·SCDO简介 | 第25-26页 |
| ·SCDO产品的定价 | 第26-30页 |
| ·从CDS利差估计违约概率的期限结构 | 第26-28页 |
| ·从单一CDS利差推出违约概率 | 第26-27页 |
| ·从多个CDS利差计算违约概率的期限结构 | 第27-28页 |
| ·伯努利(Bernoulli)随机变量的相关性建模 | 第28-29页 |
| ·利用高斯Copula计算损失的分布 | 第29-30页 |
| ·因子高斯模型 | 第30-36页 |
| ·构建SCDO资产池损失分布 | 第30-33页 |
| ·因子模型简介 | 第30页 |
| ·因子模型的解析解 | 第30-32页 |
| ·因子模型出现的问题及已有的改进方法 | 第32-33页 |
| ·SCDO的各层利差(tranche spread)计算 | 第33-36页 |
| ·预计损失(expected loss) | 第33页 |
| ·同质SCDO的预计损失 | 第33-34页 |
| ·SCDO公平利差(fair spread) | 第34-35页 |
| ·SCDO定价举例 | 第35-36页 |
| ·CDX指数和标准的CDO层 | 第36-38页 |
| ·本章小结 | 第38-39页 |
| 第四章 由市场利差校准隐含相关系数 | 第39-46页 |
| ·利差对相关系数的敏感性检验 | 第39-40页 |
| ·复合相关性(compound correlation) | 第40-42页 |
| ·基础相关性(base correlation) | 第42-45页 |
| ·本章 小结 | 第45-46页 |
| 第五章 考虑滞后因子的单因子高斯模型 | 第46-61页 |
| ·金融危机下单因子高斯模型的弊端 | 第46-50页 |
| ·CDX指数和SCDO利差 | 第46-48页 |
| ·隐含基础相关性 | 第48-49页 |
| ·模型的弊端 | 第49-50页 |
| ·考虑滞后因子的单因子高斯模型 | 第50-52页 |
| ·对考虑滞后因子的单因子高斯模型进行参数校准 | 第52-60页 |
| ·利率作为滞后因子的模型参数校准 | 第53-59页 |
| ·滞后因子的选取 | 第53-54页 |
| ·基础相关系数 | 第54-55页 |
| ·资产质量曲线 | 第55-56页 |
| ·SCDO各层利差 | 第56-59页 |
| ·考虑滞后因子的单因子高斯模型的优点 | 第59-60页 |
| ·本章 小结 | 第60-61页 |
| 第六章 全文总结 | 第61-63页 |
| ·主要结论 | 第61页 |
| ·研究展望 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-65页 |
| 附录 | 第65-66页 |
| 致谢 | 第66-68页 |
