| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.3 研究内容及框架 | 第10-13页 |
| 第二章 理论基础及文献综述 | 第13-23页 |
| 2.1 资产定价理论的发展 | 第13-17页 |
| 2.1.1 Markowitz投资组合理论 | 第13-14页 |
| 2.1.2 传统资本资产定价模型 | 第14-16页 |
| 2.1.3 Fama-French三因素模型及其拓展形式 | 第16-17页 |
| 2.2 行业相关理论基础 | 第17-20页 |
| 2.2.1 行业的定义 | 第17-18页 |
| 2.2.2 行业的分类 | 第18-20页 |
| 2.3 行业与资产定价研究 | 第20-23页 |
| 第三章 行业分类对股票收益特征的影响研究 | 第23-37页 |
| 3.1 引言 | 第23-24页 |
| 3.2 行业分类影响股票收益特征的理论分析及模型 | 第24-25页 |
| 3.2.1 行业分类影响股票收益特征的理论分析 | 第24页 |
| 3.2.2 行业分类影响股票收益特征的模型构建 | 第24-25页 |
| 3.3 实证设计与分析 | 第25-36页 |
| 3.3.1 样本与数据 | 第25-26页 |
| 3.3.2 股票收益特征的行业效应检验 | 第26-30页 |
| 3.3.3 行业分类对股票收益特征的影响的月份效应检验 | 第30-36页 |
| 3.4 本章小结 | 第36-37页 |
| 第四章 股票收益特征溢价关于行业的对称性研究 | 第37-41页 |
| 4.1 引言 | 第37-38页 |
| 4.2 模型构建及样本数据 | 第38-39页 |
| 4.2.1 模型构建 | 第38页 |
| 4.2.2 样本与数据 | 第38-39页 |
| 4.3 规模、账面市值比及动量溢价关于行业的对称性检验 | 第39-40页 |
| 4.4 本章小结 | 第40-41页 |
| 第五章 行业因素参与资产定价的研究 | 第41-56页 |
| 5.1 引言 | 第41-42页 |
| 5.2 行业因子资产定价的理论分析及模型 | 第42-44页 |
| 5.2.1 行业因子资产定价的理论分析 | 第42-43页 |
| 5.2.2 模型构建 | 第43-44页 |
| 5.3 行业因素对股票收益影响的检验——基于相关性 | 第44-45页 |
| 5.3.1 样本与数据 | 第44页 |
| 5.3.2 行业因素对股票收益影响的检验 | 第44-45页 |
| 5.4 行业因素参与资产定价的研究——基于四因子模型 | 第45-50页 |
| 5.4.1 四因子模型在中国市场的适应性检验 | 第45页 |
| 5.4.2 行业因素对股票收益影响的检验 | 第45-46页 |
| 5.4.3 行业公共因子的提取与检验分析 | 第46-50页 |
| 5.5 行业因素参与资产定价的研究——基于三因子模型 | 第50-54页 |
| 5.5.1 行业因素对股票收益影响的检验 | 第50-51页 |
| 5.5.2 行业公共因子的提取与检验分析 | 第51-53页 |
| 5.5.3 行业因子的分析 | 第53-54页 |
| 5.6 本章小结 | 第54-56页 |
| 第六章 结论 | 第56-58页 |
| 参考文献 | 第58-62页 |
| 致谢 | 第62-63页 |
