| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第12-20页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第12-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 国内外研究现状综述 | 第13-16页 |
| 1.2.1 国内外研究文献综述 | 第13-16页 |
| 1.3 研究思路与内容 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第16页 |
| 1.3.2 主要内容及框架 | 第16-18页 |
| 1.4 研究方法与可能创新之处 | 第18-20页 |
| 1.4.1 本文研究方法 | 第18页 |
| 1.4.2 可能出现创新点 | 第18页 |
| 1.4.3 本文的不足之处 | 第18-20页 |
| 第2章 新三板市场与做市商制度 | 第20-30页 |
| 2.1 我国新三板市场简介 | 第20-22页 |
| 2.1.1 新三板市场的建立 | 第20页 |
| 2.1.2 新三板市场的扩容和发展 | 第20-21页 |
| 2.1.3 新三板市场的交易制度 | 第21-22页 |
| 2.2 做市商理论概述 | 第22-25页 |
| 2.2.1 做市商的内涵 | 第22-23页 |
| 2.2.2 做市商的运作机理 | 第23页 |
| 2.2.3 做市商的核心功能 | 第23-25页 |
| 2.3 国内外做市商制度的实践 | 第25-27页 |
| 2.3.1 美国场外交易市场的做市商制度 | 第26页 |
| 2.3.2 日本场外交易市场的做市商制度 | 第26-27页 |
| 2.3.3 我国银行间债券市场市场的做市商制度 | 第27页 |
| 2.4 新三板市场的做市商制度 | 第27-30页 |
| 2.4.1 严格做市商的资质要求 | 第28页 |
| 2.4.2 强化做市商的报价规则,约束做市商的行为 | 第28-29页 |
| 2.4.3 撮合市场交易 | 第29-30页 |
| 第3章 新三板市场的流动性分析与模型构建 | 第30-43页 |
| 3.1 流动性相关理论 | 第30-33页 |
| 3.1.1 流动性的定义 | 第30页 |
| 3.1.2 衡量流动性的主要指标 | 第30-32页 |
| 3.1.3 不同指标间的对比与选择 | 第32-33页 |
| 3.2 新三板市场的流动性状况分析 | 第33-37页 |
| 3.2.1 新三板市场流动性现状 | 第33-35页 |
| 3.2.2 新三板市场流动性影响因素分析 | 第35-37页 |
| 3.2.2.1 股票的市场价格 | 第35页 |
| 3.2.2.2 融资主体的特征 | 第35-36页 |
| 3.2.2.3 宏观经济政策变化 | 第36-37页 |
| 3.2.2.4 交易制度的设计 | 第37页 |
| 3.3 新三板市场流动性影响因素模型的构建 | 第37-41页 |
| 3.3.1 假设的提出与模型推导 | 第37-40页 |
| 3.3.2 新三板市场流动性影响因素模型的构建 | 第40-41页 |
| 3.4 新三板市场流动性非参数检验模型的设定 | 第41-43页 |
| 第4章 做市商对新三板市场流动性影响的实证分析 | 第43-52页 |
| 4.1 做市商制度下新三板市场流动性的非参数检验 | 第43-45页 |
| 4.1.1 非参数检验过程和结果分析 | 第43-45页 |
| 4.2 新三板市场流动性影响因素的实证分析 | 第45-50页 |
| 4.2.1 数据来源和样本选取 | 第45-47页 |
| 4.2.2 实证过程和结论 | 第47-50页 |
| 4.3 实证结论分析 | 第50-52页 |
| 第5章 完善新三板市场流动性的建议 | 第52-54页 |
| 5.1 完善新三板市场流动性的政策建议 | 第52-54页 |
| 5.1.1 继续完善做市商制度,建立竞争性做市商制度 | 第52页 |
| 5.1.2 优化市场分层制度和转板机制 | 第52-53页 |
| 5.1.3 加强市场监管,提升做市商风险控制水平 | 第53页 |
| 5.1.4 放宽投资者门槛,活跃市场交易 | 第53-54页 |
| 结论 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 致谢 | 第59页 |