| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-10页 |
| 目录 | 第10-13页 |
| 1. 引言 | 第13-18页 |
| ·研究背景 | 第13-15页 |
| ·动量效应对有效市场理论形成了强有力的冲击 | 第13页 |
| ·我国中小板市场快速发展,为研究动量效应提供了较好的样本池 | 第13-14页 |
| ·当前国内关于我国中小板块的研究成果较少 | 第14-15页 |
| ·研究意义 | 第15-16页 |
| ·当前我国动量效应的研究结果存在分歧 | 第15页 |
| ·以前文献关于我国动量效应成因的研究较少 | 第15页 |
| ·我国证券市场的特殊性 | 第15-16页 |
| ·对研究我国创业板市场的借鉴 | 第16页 |
| ·研究框架 | 第16页 |
| ·主要创新 | 第16-18页 |
| 2. 有效市场假说及挑战 | 第18-22页 |
| ·有效市场假说 | 第18-19页 |
| ·有效市场假说所面临的挑战 | 第19-22页 |
| ·来自理论基础的质疑 | 第19页 |
| ·来自实证的挑战 | 第19-22页 |
| 3. 文献综述 | 第22-28页 |
| ·国外研究文献综述 | 第22-24页 |
| ·美国市场动量交易策略 | 第22-23页 |
| ·全球市场动量交易策略 | 第23-24页 |
| ·国内研究文献综述 | 第24-28页 |
| 4. 动量效应相关理论 | 第28-36页 |
| ·动量效应的发现及理论形成 | 第28-29页 |
| ·动量策略组合的构造 | 第29-30页 |
| ·动量效应的解释 | 第30-36页 |
| ·行为金融的解释 | 第30-33页 |
| ·传统风险补偿因子的解释 | 第33-36页 |
| 5. 中小板动量效应存在性实证分析 | 第36-45页 |
| ·样本与数据 | 第36-37页 |
| ·模型构造 | 第37-38页 |
| ·实证结果 | 第38-43页 |
| ·当期动量策略组合 | 第38-41页 |
| ·滞后一期动量策略组合 | 第41-43页 |
| ·实证结果分析 | 第43-45页 |
| 6. CAPM,Fama-French与传统风险因子解释能力的比较 | 第45-60页 |
| ·CAPM对动量效应解释 | 第45-47页 |
| ·模型构造 | 第45-46页 |
| ·实证结果 | 第46-47页 |
| ·Fama-French三因子模型对动量效应解释 | 第47-49页 |
| ·模型构造 | 第47-48页 |
| ·实证结果 | 第48-49页 |
| ·传统风险因子对动量效应解释 | 第49-53页 |
| ·模型构造 | 第50-52页 |
| ·实证结果 | 第52-53页 |
| ·实证结果的比较分析 | 第53-54页 |
| ·公司规模与动量效应的关系 | 第54-56页 |
| ·无风险利率与动量效应的关系 | 第56-57页 |
| ·违约利差与动量效应的关系 | 第57-60页 |
| 7. 稳健性检验 | 第60-63页 |
| ·CAPM,Fama-French三因子模型对动量效应解释的实证结果 | 第60-61页 |
| ·传统风险因子对动量效应解释的实证结果 | 第61-63页 |
| 8. 结论及进一步研究方向 | 第63-65页 |
| ·结论 | 第63-64页 |
| ·进一步研究方向 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-70页 |
| 后记 | 第70-71页 |
| 致谢 | 第71-72页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第72页 |
