基于基金经理异质信念的股票收益率研究
| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-14页 |
| 1. 引言 | 第14-22页 |
| ·选题背景及研究意义 | 第14-17页 |
| ·选题背景 | 第14-16页 |
| ·研究意义 | 第16-17页 |
| ·研究方法及研究步骤 | 第17-20页 |
| ·研究方法 | 第17-18页 |
| ·研究步骤 | 第18-19页 |
| ·逻辑结构 | 第19-20页 |
| ·本文创新点 | 第20-22页 |
| 2. 文献综述 | 第22-29页 |
| ·异质信念的理论研究 | 第22-23页 |
| ·异质信念与股票收益的实证研究 | 第23-24页 |
| ·基金经理与普通投资者异质信念的区别 | 第24-27页 |
| ·简要评述 | 第27-29页 |
| 3. 指标构造与实证模型 | 第29-34页 |
| ·指标构造 | 第29-32页 |
| ·构造指标的依据 | 第29-31页 |
| ·指标构造方法 | 第31-32页 |
| ·实证模型 | 第32-34页 |
| 4. 样本选取和数据来源 | 第34-40页 |
| ·样本选取 | 第34-35页 |
| ·数据来源与处理 | 第35-40页 |
| ·基金的投资组合和比较基准 | 第35-36页 |
| ·股票收益率和基金收益率 | 第36-37页 |
| ·四因子的计算 | 第37-38页 |
| ·无风险利率的确定 | 第38-39页 |
| ·规模、账面价值比的处理 | 第39-40页 |
| 5. 实证分析 | 第40-63页 |
| ·配置差别的构造过程 | 第40-43页 |
| ·数据预处理 | 第40-41页 |
| ·对数据的描述性统计分析 | 第41-43页 |
| ·投资组合分析 | 第43-52页 |
| ·投资组合的分组和描述 | 第43-45页 |
| ·组合夏普比率考察 | 第45-46页 |
| ·Carhart四因子模型计算结果 | 第46-47页 |
| ·Fama-French三因子模型计算结果 | 第47-48页 |
| ·Jensen模型结果 | 第48页 |
| ·结果对比 | 第48-50页 |
| ·小结 | 第50-52页 |
| ·超额收益对比 | 第52-57页 |
| ·基金超额收益的计算 | 第53-54页 |
| ·基金超额收益的描述性统计分析 | 第54-55页 |
| ·组合收益的调整 | 第55-56页 |
| ·超额收益比较的结论 | 第56-57页 |
| ·FM回归考察 | 第57-60页 |
| ·单变量FM回归 | 第58-59页 |
| ·控制规模和账面市值比后的FM回归 | 第59-60页 |
| ·小结 | 第60页 |
| ·异质信念存在的时间研究 | 第60-62页 |
| ·本章小结 | 第62-63页 |
| 6. 结论和建议 | 第63-66页 |
| ·结论 | 第63-64页 |
| ·政策建议 | 第64-65页 |
| ·研究不足与展望 | 第65-66页 |
| 参考文献 | 第66-69页 |
| 后记 | 第69-70页 |
| 致谢 | 第70-71页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第71页 |
