中国市场条件下机构投资者最优执行策略研究
| 中文摘要 | 第1-3页 |
| ABSTRACT | 第3-8页 |
| 第一章 绪论 | 第8-19页 |
| ·研究背景 | 第8-9页 |
| ·我国市场流动性变化 | 第8页 |
| ·机构投资者对内生性流动性风险、大单交易的关注 | 第8-9页 |
| ·算法交易的盛行 | 第9页 |
| ·研究意义 | 第9-10页 |
| ·基础理论回顾 | 第10-13页 |
| ·交易策略的评估 | 第10-11页 |
| ·流动性风险及流动性VaR | 第11-13页 |
| ·研究现状综述 | 第13-17页 |
| ·大单交易及价格冲击 | 第13-14页 |
| ·最优执行策略研究 | 第14-16页 |
| ·流动性VaR | 第16-17页 |
| ·文章研究内容安排 | 第17-19页 |
| 第二章 大单交易对价格的影响 | 第19-40页 |
| ·大单交易与价格冲击 | 第19-21页 |
| ·大单交易冲击及市场恢复 | 第21-25页 |
| ·交易间的超额收益率 | 第21页 |
| ·实证方法和样本数据 | 第21-23页 |
| ·实证结果 | 第23-25页 |
| ·小结 | 第25页 |
| ·价格冲击的影响因素 | 第25-29页 |
| ·价格冲击的计算 | 第26页 |
| ·实证方法和样本数据 | 第26-27页 |
| ·实证结果 | 第27-29页 |
| ·小结 | 第29页 |
| ·不同交易方向的价格冲击分析 | 第29-35页 |
| ·实证方法与样本数据 | 第30页 |
| ·实证过程及结果 | 第30-34页 |
| ·小结 | 第34-35页 |
| ·交易量对价格冲击的微观结构模型 | 第35-38页 |
| ·永久冲击 | 第35-36页 |
| ·引入瞬时冲击 | 第36-37页 |
| ·数据来源与冲击系数估算 | 第37-38页 |
| ·小结 | 第38页 |
| ·本章小结 | 第38-40页 |
| 第三章 交易冲击与最优执行策略研究 | 第40-54页 |
| ·交易冲击、清算策略与执行成本 | 第40-44页 |
| ·清算策略与执行成本 | 第40-41页 |
| ·相关研究回顾 | 第41-44页 |
| ·无资金约束的最优执行策略研究 | 第44-51页 |
| ·理论模型 | 第44-47页 |
| ·数据及系数估计方法说明 | 第47页 |
| ·实证结果及分析 | 第47-51页 |
| ·小结 | 第51页 |
| ·考虑资金约束的最优执行策略研究 | 第51-53页 |
| ·模型分析 | 第51-53页 |
| ·小结 | 第53页 |
| ·本章小结 | 第53-54页 |
| 第四章 最优执行策略及内生性流动性风险管理 | 第54-61页 |
| ·内生性流动性风险及流动性VaR | 第54-56页 |
| ·流动性VaR | 第54页 |
| ·相关研究回顾 | 第54-56页 |
| ·最优执行策略下的VaR | 第56-60页 |
| ·离散框架下 | 第56-57页 |
| ·连续框架下 | 第57-58页 |
| ·数值分析 | 第58-60页 |
| ·本章小结 | 第60-61页 |
| 第五章 最优执行策略与ETF 套利 | 第61-68页 |
| ·ETF 与ETF 套利 | 第61-63页 |
| ·ETF 简介 | 第61页 |
| ·ETF 套利 | 第61-63页 |
| ·我国市场的套利机会 | 第63页 |
| ·ETF 套利与最优执行策略 | 第63-67页 |
| ·ETF 成本 | 第63-64页 |
| ·套利过程的成本计算 | 第64-65页 |
| ·套利时间受约束的最优套利策略 | 第65-66页 |
| ·套利资金受约束的最优套利策略 | 第66-67页 |
| ·本章小结 | 第67-68页 |
| 第六章 总结与展望 | 第68-71页 |
| ·全文总结 | 第68-69页 |
| ·未来展望 | 第69-71页 |
| 参考文献 | 第71-74页 |
| 发表论文和科研情况说明 | 第74-75页 |
| 致谢 | 第75页 |
