新监管环境下A股借壳类重组生态研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 前言 | 第9-10页 |
| 第1章 借壳类重组概述 | 第10-13页 |
| 1.1 借壳类重组的定义 | 第10页 |
| 1.2 A股市场借壳制度的演变 | 第10-11页 |
| 1.3 借壳新规实施后借壳市场的发展现状 | 第11-13页 |
| 第2章 壳资源选择的全面性分析 | 第13-17页 |
| 2.1 壳资源筛选的必要性 | 第13-14页 |
| 2.2 壳资源的典型特征 | 第14-16页 |
| 2.2.1.市值越低越受追捧 | 第14页 |
| 2.2.2 股本越小越显价值 | 第14-15页 |
| 2.2.3 ST公司热度锐减 | 第15页 |
| 2.2.4 其他特征 | 第15-16页 |
| 2.3 股权属性对借壳方决策的影响 | 第16-17页 |
| 第3章 借壳费用的定价和支付方式 | 第17-23页 |
| 3.1 壳费的界定及构成 | 第17页 |
| 3.2 壳费的定价研究 | 第17-19页 |
| 3.3 壳费的支付方式 | 第19-23页 |
| 3.3.1 低价承接置出资产 | 第19-20页 |
| 3.3.2 定向输送廉价筹码 | 第20-21页 |
| 3.3.3 溢价转让存量股权 | 第21页 |
| 3.3.4 隐性的抽屉协议 | 第21-23页 |
| 第4章 规避借壳红线的重组行为研究 | 第23-29页 |
| 4.1 以借壳为目的的非借壳式重组动因 | 第23-24页 |
| 4.2 拆解借壳方案的常见模式 | 第24-28页 |
| 4.2.1 坚守控股权不变 | 第24-25页 |
| 4.2.2 控制重组标的资产规模 | 第25-26页 |
| 4.2.3 复合式重组曲线借壳 | 第26-27页 |
| 4.2.4 创业板突围借壳禁区 | 第27-28页 |
| 4.3 监管的两难困境 | 第28-29页 |
| 第5章 新监管环境下借壳上市的前景思考 | 第29-31页 |
| 参考文献 | 第31-32页 |
| 致谢 | 第32页 |
