| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 1 绪论 | 第10-16页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-13页 |
| 1.1.1 阳光私募基金行业概述 | 第10-12页 |
| 1.1.2 阳光私募基金投资风格研究的动机与意义 | 第12-13页 |
| 1.2 研究对象及目标 | 第13页 |
| 1.3 研究思路与结构 | 第13-15页 |
| 1.4 研究方法与创新点 | 第15-16页 |
| 2 理论与文献综述 | 第16-26页 |
| 2.1 基金投资风格形成的理论基础 | 第16-18页 |
| 2.1.1 资本资产定价理论 | 第16-17页 |
| 2.1.2 有效市场假说理论与股票市场异象 | 第17-18页 |
| 2.2 基金投资风格分析模型 | 第18-22页 |
| 2.2.1 基金投资风格 | 第18-20页 |
| 2.2.2 基于投资组合的风格分析技术-晨星投资风格箱 | 第20页 |
| 2.2.3 Sharpe多因素回归模型 | 第20-21页 |
| 2.2.4 Fama&French三因素模型 | 第21页 |
| 2.2.5 Gruber回归模型 | 第21-22页 |
| 2.2.6 未知风格基准下的聚类分析法 | 第22页 |
| 2.3 文献综述 | 第22-24页 |
| 2.3.1 阳光私募基金相关研究综述 | 第22-23页 |
| 2.3.2 基金投资风格分析方法研究综述 | 第23-24页 |
| 2.4 论与文献综述述评 | 第24-26页 |
| 3 阳光私募基金现状分析 | 第26-38页 |
| 3.1 阳光私募基金结构设计与产品特征分析 | 第26-27页 |
| 3.1.1 交易结构 | 第26-27页 |
| 3.1.2 产品特征分析 | 第27页 |
| 3.2 阳光私募基金涉及的风险及防范措施 | 第27-31页 |
| 3.2.1 一般性风险 | 第28页 |
| 3.2.2 业务性风险 | 第28-29页 |
| 3.2.3 风险控制与防范 | 第29-31页 |
| 3.3 阳光私募基金运营现状的形成原因分析 | 第31-33页 |
| 3.4 阳光私募基金行业面临的市场环境 | 第33-34页 |
| 3.5 主流私募机构投资策略与风格简析 | 第34-36页 |
| 3.5.1 投资策略及效应 | 第34-35页 |
| 3.5.2 投资风格简析 | 第35-36页 |
| 3.6 现状分析小结 | 第36-38页 |
| 4 阳光私募基金投资风格研究方法与实证分析 | 第38-61页 |
| 4.1 账面市值比效应和规模效应的实证检验 | 第38-41页 |
| 4.2 投资风格判别方法描述及标准 | 第41-46页 |
| 4.2.1 方法概述 | 第41页 |
| 4.2.2 操作风格判别方法及标准 | 第41-43页 |
| 4.2.3 选股风格判别方法及标准 | 第43-46页 |
| 4.3 基金投资风格实证研究样本范围 | 第46页 |
| 4.4 操作风格实证分析 | 第46-51页 |
| 4.4.1 数据选取与数据处理说明 | 第46页 |
| 4.4.2 基本面回顾及研究时段划分 | 第46-49页 |
| 4.4.3 计算过程与结果 | 第49-51页 |
| 4.5 选股风格实证分析 | 第51-61页 |
| 4.5.1 引入市净率因子的FF模型回归分析 | 第51-53页 |
| 4.5.2 引入市盈率因子的FF模型回归分析 | 第53-56页 |
| 4.5.3 结果汇总分析 | 第56-59页 |
| 4.5.4 动态检验 | 第59-61页 |
| 5 结论与建议 | 第61-63页 |
| 5.1 结论 | 第61-62页 |
| 5.2 对信托公司产品管理方面的建议 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-65页 |
| 附录A | 第65-67页 |
| 附录B | 第67-69页 |
| 附录C | 第69-70页 |
| 作者简历 | 第70-72页 |
| 学位论文数据集 | 第72页 |