| 摘要 | 第3-4页 |
| abstract | 第4-5页 |
| 1.绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 国内外研究文献综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第10-12页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第12-14页 |
| 1.2.3 国内外研究述评 | 第14页 |
| 1.3 研究思路及方法 | 第14-17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第14-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 2.相关概念界定及理论基础 | 第17-21页 |
| 2.1 债转股概述 | 第17-19页 |
| 2.1.1 债转股概念界定 | 第17页 |
| 2.1.2 债转股的两种类型 | 第17-19页 |
| 2.2 理论基础 | 第19-21页 |
| 2.2.1 博弈理论 | 第19页 |
| 2.2.2 资本结构理论 | 第19页 |
| 2.2.3 利益相关者共同治理理论 | 第19-20页 |
| 2.2.4 企业控制权随机依存理论 | 第20-21页 |
| 3.华荣能源市场化债转股案例描述 | 第21-32页 |
| 3.1 华荣能源公司概况 | 第21-24页 |
| 3.1.1 公司简介 | 第21页 |
| 3.1.2 行业现状 | 第21-22页 |
| 3.1.3 经营状况 | 第22-23页 |
| 3.1.4 股权结构 | 第23-24页 |
| 3.2 主要银行债权人简介 | 第24-25页 |
| 3.2.1 中国银行 | 第24-25页 |
| 3.2.2 瑞士瑞信银行 | 第25页 |
| 3.3 华荣能源债转股前的财务困境 | 第25-27页 |
| 3.3.1 巨额到期金融机构借款 | 第25-26页 |
| 3.3.2 高杠杆导致偿债能力低下 | 第26-27页 |
| 3.3.3 利率的提高加剧债务负担 | 第27页 |
| 3.4 华荣能源市场化债转股方案设计 | 第27-32页 |
| 3.4.1 申请债转股 | 第27-28页 |
| 3.4.2 债转股的配股准备 | 第28-29页 |
| 3.4.3 债转股具体实施方案 | 第29-32页 |
| 4.华荣能源市场化债转股案例分析 | 第32-56页 |
| 4.1 华荣能源市场化债转股的运作条件分析 | 第32-35页 |
| 4.1.1 利好政策的推动 | 第32页 |
| 4.1.2 金融机构的鼎力支持 | 第32-33页 |
| 4.1.3 港股资本市场提供便利 | 第33-35页 |
| 4.1.4《银行法》例外条款提供契机 | 第35页 |
| 4.2 华荣能源市场化债转股的运作模式分析 | 第35-39页 |
| 4.2.1“债转股+债转债”的运作模式 | 第35-36页 |
| 4.2.2“债转股+债转债”模式的选取依据 | 第36-37页 |
| 4.2.3“债转股+债转债”模式下的运作流程 | 第37-39页 |
| 4.3 华荣能源市场化债转股运作过程的核心问题分析 | 第39-46页 |
| 4.3.1 债权转股权折股比率的确立 | 第39-42页 |
| 4.3.2 债权转可转债初始溢价率的设定 | 第42-44页 |
| 4.3.3 待转债务“非股非债”悬空状态的应对 | 第44页 |
| 4.3.4 债转股各参与主体的利益均衡 | 第44-46页 |
| 4.4 华荣能源市场化债转股的实施效应分析 | 第46-56页 |
| 4.4.1 股价角度 | 第46-49页 |
| 4.4.2 资本结构角度 | 第49-50页 |
| 4.4.3 资本成本角度 | 第50-51页 |
| 4.4.4 股权结构角度 | 第51-54页 |
| 4.4.5 企业价值角度 | 第54-56页 |
| 5.研究结论及启示 | 第56-62页 |
| 5.1 研究结论 | 第56-57页 |
| 5.2 启示 | 第57-62页 |
| 5.2.1 加快建立完善的资本市场 | 第57-58页 |
| 5.2.2 探索多样化债转股运作模式 | 第58-59页 |
| 5.2.3 债转股折股比率遵循市场机制确立 | 第59页 |
| 5.2.4 建立健全市场化债转股相关法律法规体系 | 第59-60页 |
| 5.2.5 商业银行强化投贷联动运作、加速推进混业经营 | 第60-62页 |
| 参考文献 | 第62-65页 |
| 致谢 | 第65页 |