| 摘要 | 第8-10页 |
| abstract | 第10-11页 |
| 1 引言 | 第12-19页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第12-13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-16页 |
| 1.2.1 企业融资选择偏好的相关研究 | 第13-14页 |
| 1.2.2 可转换债券的相关研究 | 第14-15页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第15-16页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第16-17页 |
| 1.4 本文的基本框架 | 第17-19页 |
| 2 可转换债券融资的理论概述 | 第19-27页 |
| 2.1 相关概念界定 | 第19-21页 |
| 2.1.1 融资方式 | 第19-20页 |
| 2.1.2 可转换债券 | 第20-21页 |
| 2.2 可转换债券融资的决策内容 | 第21-25页 |
| 2.2.1 可转换债券融资的可行性分析 | 第21-22页 |
| 2.2.2 可转换债券融资方案的设计 | 第22-24页 |
| 2.2.3 可转换债券融资的实施过程 | 第24-25页 |
| 2.3 可转换债券融资的基础理论 | 第25-27页 |
| 2.3.1 融资优序理论 | 第25-26页 |
| 2.3.2 权衡理论 | 第26页 |
| 2.3.3 委托代理理论 | 第26-27页 |
| 3 博汇纸业可转换债券融资背景及方案介绍 | 第27-39页 |
| 3.1 博汇纸业可转换债券融资背景 | 第27-29页 |
| 3.1.1 企业简介 | 第27-28页 |
| 3.1.2 企业的经营状况 | 第28页 |
| 3.1.3 企业的财务状况 | 第28-29页 |
| 3.2 博汇纸业可转换债券融资的可行性 | 第29-31页 |
| 3.2.1 新项目投资的资金需求量大 | 第29-30页 |
| 3.2.2 相关指标达到政策要求的发行条件 | 第30-31页 |
| 3.2.3 公司特征符合可转换债券发行人理论预期 | 第31页 |
| 3.3 博汇纸业可转换债券融资方案的设计 | 第31-34页 |
| 3.3.1 可转换债券的发行规模 | 第31-32页 |
| 3.3.2 可转换债券的转股价格 | 第32-33页 |
| 3.3.3 可转换债券的向下修正条款 | 第33页 |
| 3.3.4 可转换债券的回售条款及赎回条款 | 第33-34页 |
| 3.4 博汇纸业可转换债券融资的实施过程 | 第34-39页 |
| 3.4.1 可转换债券的发行时机的选择 | 第34-36页 |
| 3.4.2 可转换债券的发行及转股 | 第36-37页 |
| 3.4.3 可转换债券的到期赎回 | 第37-39页 |
| 4 博汇纸业可转换债券融资的财务效果及成因 | 第39-50页 |
| 4.1 博汇纸业可转换债券融资的财务效果 | 第39-45页 |
| 4.1.1 可转换债券融资对企业财务绩效的影响 | 第39-40页 |
| 4.1.2 可转换债券融资对企业现金流量的影响 | 第40-43页 |
| 4.1.3 可转换债券融资对企业股价的影响 | 第43-45页 |
| 4.2 博汇纸业可转换债券融资效果的成因 | 第45-50页 |
| 4.2.1 充分利用税盾效应降低企业融资成本 | 第45-46页 |
| 4.2.2 合理优化博汇纸业企业资本结构 | 第46-47页 |
| 4.2.3 有效使用股本稀释效应减轻业绩摊薄压力 | 第47-48页 |
| 4.2.4 充分利用连续融资控制管理者过度投资 | 第48-50页 |
| 5 基于博汇纸业可转换债券融资案例的启示 | 第50-54页 |
| 5.1 博汇纸业可转换债券融资的经验 | 第50-52页 |
| 5.1.1 设定较低的票面利率降低融资成本 | 第50页 |
| 5.1.2 确定符合资金需求和承受能力的融资规模 | 第50-51页 |
| 5.1.3 制定有条件赎回条款保障发行方的自身利益 | 第51-52页 |
| 5.2 博汇纸业可转换债券融资应注意事项 | 第52-54页 |
| 5.2.1 可转换债券融资风险需要控制 | 第52页 |
| 5.2.2 可转换债券条款的设计可能缺乏创新性 | 第52-54页 |
| 6 结束语 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |