试论交易所交易基金的产品设计及其在我国发展的可行性研究
| 前 言 | 第1-16页 |
| 第一章 ETFS概况 | 第16-31页 |
| 第一节 ETFs的产生 | 第16-20页 |
| 一、 ETFs的产生背景 | 第16-17页 |
| 二、 ETFs发展现状 | 第17-20页 |
| 第二节 ETFs的分类及其特点 | 第20-26页 |
| 一、 ETFs的分类 | 第20-21页 |
| 二、 ETFs的特点 | 第21-26页 |
| 第三节 ETFs的理论基础 | 第26-31页 |
| 一、 指数化投资的理论探讨 | 第26-28页 |
| 二、 指数化投资不会影响市场效率 | 第28-31页 |
| 第二章 ETFS产品设计 | 第31-50页 |
| 第一节 ETFs产品数量和品种设计 | 第31-32页 |
| 第二节 ETFs发行方式 | 第32-37页 |
| 一、 种子基金模式 | 第33-34页 |
| 二、 初次公开发售方式 | 第34-36页 |
| 三、 我国ETFs产品发行的探讨 | 第36-37页 |
| 第三节 创设、赎回方式 | 第37-45页 |
| 一、 篮子股票方式创设、赎回 | 第38-40页 |
| 二、 现金方式的创设、赎回 | 第40-42页 |
| 三、 创设、赎回在我国的探讨性设计 | 第42-45页 |
| 第四节 ETFs套利机制 | 第45-50页 |
| 一、 套利过程 | 第45-47页 |
| 二、 套利机制有效性的决定因素 | 第47页 |
| 三、 ETFs套利机制的国际经验 | 第47-48页 |
| 四、 套利机制有效运行需要注意的问题 | 第48-50页 |
| 第三章 ETFS在我国发展的可行性分析 | 第50-67页 |
| 第一节 我国发展ETFs的必要性 | 第50-52页 |
| 一、 有利于改善投资者结构 | 第50-51页 |
| 二、 丰富基金品种,提高市场有效性 | 第51页 |
| 三、 有利于我国证券市场进一步对外开放 | 第51-52页 |
| 四、 将为国有股减持问题开辟一条新的出路 | 第52页 |
| 第二节 发展ETFs的市场条件 | 第52-57页 |
| 一、 具有一定规模且规范透明的市场 | 第52-53页 |
| 二、 相对完整独立的指数体系 | 第53-55页 |
| 三、 ETFs的市场主体 | 第55-56页 |
| 四、 市场需求 | 第56-57页 |
| 第三节 发展ETFs的制度条件 | 第57-58页 |
| 一、 卖空机制 | 第57-58页 |
| 二、 做市商制度 | 第58页 |
| 第四节 发展ETFs当前面临的障碍 | 第58-67页 |
| 一、 缺乏有效的证券市场 | 第58-59页 |
| 二、 缺乏相关的配套机制 | 第59-63页 |
| 三、 缺少统一的登记结算平台 | 第63-64页 |
| 四、 参与主体有待培育 | 第64-65页 |
| 五、 其他 | 第65-67页 |
| 第四章 对我国发展ETFS的进一步思考 | 第67-79页 |
| 一、 关于跟踪指数的选择 | 第67-69页 |
| 二、 关于ETFs的投资管理策略 | 第69-71页 |
| 三、 衡量ETFs成功的标准 | 第71-74页 |
| 四、 ETFs 的价格发现功能 | 第74-75页 |
| 五、 ETFs存在的风险 | 第75-77页 |
| 六、 ETFs是否优于LOFs？ | 第77-79页 |
| 参考文献 | 第79-81页 |
| 附 录 | 第81-84页 |
| 后 记 | 第84-85页 |
| 致 谢 | 第85页 |
