积极型债券投资策略在中国国债市场的实证研究
| 目录 | 第1-4页 |
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 1 引言 | 第6-8页 |
| 2 积极债券投资策略 | 第8-13页 |
| ·基于对利率的预测 | 第9-11页 |
| ·基于市场的非有效性 | 第11-13页 |
| 3 中国债券市场概述 | 第13-21页 |
| ·基本要素 | 第13-14页 |
| ·中国债券市场发展和现状 | 第14-15页 |
| ·交易成本 | 第15-17页 |
| ·债券市场的利率期限结构 | 第17-21页 |
| ·期限结构的决定因素 | 第17-18页 |
| ·利率期限结构曲线的构建 | 第18-21页 |
| 4 骑乘收益率曲线策略 | 第21-34页 |
| ·国内外市场的应用回顾 | 第21-22页 |
| ·数学公式 | 第22-24页 |
| ·统计性过滤法则 | 第24-25页 |
| ·实际观测的期限结构拟合 | 第25-26页 |
| ·实证分析 | 第26-30页 |
| ·与宏观因素相结合分析 | 第30-31页 |
| ·久期中性的骑乘收益率曲线 | 第31-34页 |
| 5 蝶式策略 | 第34-39页 |
| ·蝶式策略的权重 | 第34-35页 |
| ·蝶式策略的利差 | 第35-36页 |
| ·持有期回报 | 第36-39页 |
| 6 相对价值策略 | 第39-45页 |
| ·使用利率模型进行定价 | 第39-42页 |
| ·利率模型的选择 | 第39-40页 |
| ·模型的参数估计 | 第40-41页 |
| ·模型下的期限结构 | 第41-42页 |
| ·相对价值策略在交易中的实证分析 | 第42-45页 |
| 7 结论 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-49页 |
| 附录 | 第49-55页 |
| A 利率期限结构的样条估计方法 | 第49-52页 |
| B 模型的参数估计方法:马尔可夫链—蒙特卡罗模拟 | 第52-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
