| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第8-18页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第8-10页 |
| 1.2 国外文献综述 | 第10-13页 |
| 1.3 国内文献综述 | 第13-15页 |
| 1.4 文章结构 | 第15-16页 |
| 1.5 本文的创新点 | 第16-18页 |
| 2 五因子模型对个股横截面收益率差异的实证分析 | 第18-25页 |
| 2.1 Fama-French五因子模型及其经济理论基础 | 第18-19页 |
| 2.2 样本的选取与数据处理 | 第19-20页 |
| 2.3 因子的定义与计算 | 第20-22页 |
| 2.4 Fama-Macbeth两步法横截面回归分析原理 | 第22页 |
| 2.5 横截面回归检验结果分析 | 第22-25页 |
| 3 五因子模型对A股时间序列收益差异的实证分析 | 第25-39页 |
| 3.1 五因子模型时间序列回归分析原理 | 第25-26页 |
| 3.2 被解释变量-LHS投资组合的构建 | 第26-27页 |
| 3.3 因子效应的经验性检验 | 第27-28页 |
| 3.4 解释变量-定价因子的构建 | 第28-30页 |
| 3.5 五因子的概括性统计 | 第30-31页 |
| 3.6 Fama-French五因子模型解释能力检验 | 第31-39页 |
| 3.6.1 市值-账面市值比组合的因子模型检验 | 第31-34页 |
| 3.6.2 市值-盈利因子组合的因子模型检验 | 第34-36页 |
| 3.6.3 市值-投资因子组合的因子模型检验 | 第36-39页 |
| 4 结论与研究展望 | 第39-42页 |
| 4.1 结论 | 第39-40页 |
| 4.2 研究展望 | 第40-42页 |
| 参考文献 | 第42-46页 |
| 后记 | 第46-47页 |
