| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 目录 | 第9-12页 |
| 第1章 绪论 | 第12-20页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第12-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 国内外研究现状综述 | 第14-17页 |
| 1.2.1 国外研究现状综述 | 第14-15页 |
| 1.2.2 国内研究现状综述 | 第15-17页 |
| 1.3 本文的研究内容及框架 | 第17-18页 |
| 1.4 本文的创新点 | 第18-20页 |
| 第2章 商行住房抵押贷款基础知识及相关理论 | 第20-30页 |
| 2.1 商行住房抵押贷款相关知识 | 第20-23页 |
| 2.1.1 商行住房抵押贷款的概念及其分类 | 第20-21页 |
| 2.1.2 住房抵押贷款的还款方式 | 第21-22页 |
| 2.1.3 提前偿付风险涵义 | 第22-23页 |
| 2.2 期权调整利差模型、久期及期权调整久期涵义 | 第23-24页 |
| 2.2.1 期权调整利差(OAS)模型 | 第23-24页 |
| 2.2.2 久期 | 第24页 |
| 2.2.3 期权调整久期 | 第24页 |
| 2.3 利率期限结构模型 | 第24-27页 |
| 2.4 广义矩估计(GMM) | 第27-29页 |
| 2.5 蒙特卡罗模拟(MONTE CARLO SIMULATION) | 第29-30页 |
| 第3章 商行住房抵押贷款提前偿付风险测量的必要性 | 第30-35页 |
| 3.1 我国住房抵押贷款的现状需求 | 第30-32页 |
| 3.1.1 我国住房抵押贷款的基本现状 | 第30-31页 |
| 3.1.2 我国住房抵押贷款提前偿付的现状 | 第31-32页 |
| 3.2 我国商行住房抵押贷款提前偿付风险测量的外部推力 | 第32-33页 |
| 3.2.1 适应利率市场化的要求 | 第32页 |
| 3.2.2 住房抵押贷款支持证券(MBS)投资人准确评价投资风险需求 | 第32-33页 |
| 3.3 我国商行住房抵押贷款提前偿付风险测量的内部动力 | 第33-35页 |
| 3.3.1 保证商行收入稳定性的要求 | 第33页 |
| 3.3.2 保证商行资金计划稳定进行的需求 | 第33-34页 |
| 3.3.3 商行住房抵押贷款提前偿付风险定量化的需求 | 第34-35页 |
| 第4章 商行住房抵押贷款提前偿付风险测量方法选择 | 第35-43页 |
| 4.1 问题的提出 | 第35-36页 |
| 4.2 提前偿付风险测量方法的比较 | 第36-41页 |
| 4.2.1 久期(Duration) | 第36-37页 |
| 4.2.2 修正久期(MD) | 第37页 |
| 4.2.3 凸度 | 第37-39页 |
| 4.2.4 期权调整久期 | 第39-41页 |
| 4.3 住房抵押贷款提前偿付风险测量方法的选择——期权调整久期 | 第41-43页 |
| 第5章 商行住房抵押贷款提前偿付风险测量框架构建 | 第43-54页 |
| 5.1 住房抵押贷款提前偿付风险测量技术路线 | 第43-45页 |
| 5.2 利率期限结构模型的比较与选择 | 第45-48页 |
| 5.2.1 利率样本数据的选择 | 第45-46页 |
| 5.2.2 用GMM法估计四个模型的参数过程 | 第46-48页 |
| 5.2.3 GMM实证结果分析 | 第48页 |
| 5.3 利率路径模拟 | 第48-50页 |
| 5.4 住房抵押贷款提前偿付行为的衡量指标 | 第50-52页 |
| 5.5 住房抵押贷款的现金流计算 | 第52-53页 |
| 5.6 求证OAS及期权调整久期 | 第53-54页 |
| 第6章 商行住房抵押贷款提前偿付风险测量框架的应用 | 第54-60页 |
| 6.1 模拟样本 | 第54页 |
| 6.2 基于期权调整久期提前偿付风险测量的实现过程 | 第54-57页 |
| 6.2.1 蒙特卡罗模拟利率路径 | 第54-55页 |
| 6.2.2 求证提前偿付率(SMM) | 第55-57页 |
| 6.2.3 OAS和期权调整久期 | 第57页 |
| 6.3 修正久期测量住房抵押贷款风险 | 第57-58页 |
| 6.4 期权调整久期与修正久期的结果比较 | 第58-60页 |
| 第7章 结束语 | 第60-62页 |
| 7.1 所做主要工作 | 第60-61页 |
| 7.2 论文不足 | 第61页 |
| 7.3 论文展望 | 第61-62页 |
| 参考文献 | 第62-66页 |
| 附录A 利率期限结构模型GMM估计程序 | 第66-72页 |
| 附录B 期权调整久期计算程序 | 第72-76页 |
| 致谢 | 第76页 |
