| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-16页 |
| 1.1 选题的背景及研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题的背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究现状及分析 | 第10-15页 |
| 1.2.1 对赌协议的国内外研究现状 | 第10-13页 |
| 1.2.2 实物期权定价方法的国内外研究现状 | 第13-14页 |
| 1.2.3 文献分析 | 第14-15页 |
| 1.3 主要研究内容 | 第15-16页 |
| 第2章 有关对赌协议定价问题的研究 | 第16-26页 |
| 2.1 对赌协议概述 | 第16-18页 |
| 2.1.1 对赌协议的概念 | 第16-17页 |
| 2.1.2 对赌协议的特点 | 第17-18页 |
| 2.1.3 对赌协议的常见类型 | 第18页 |
| 2.2 对赌协议基础理论 | 第18-21页 |
| 2.2.1 期权理论 | 第18-20页 |
| 2.2.2 信息不对称理论 | 第20-21页 |
| 2.3 对赌协议的实物期权定价视角 | 第21-24页 |
| 2.3.1 连续性的B-S模型 | 第21-22页 |
| 2.3.2 离散性的二叉树模型 | 第22-23页 |
| 2.3.3 基于宇顺电子并购中对赌协议的期权定价法 | 第23-24页 |
| 2.4 本章小结 | 第24-26页 |
| 第3章 宇顺电子并购重组中对赌协议的定价 | 第26-45页 |
| 3.1 宇顺电子公司概况 | 第26-27页 |
| 3.1.1 公司基本情况 | 第26页 |
| 3.1.2 行业概况 | 第26-27页 |
| 3.2 收购方案设计分析 | 第27-33页 |
| 3.2.1 发生并购的原因 | 第27-28页 |
| 3.2.2 并购对象的选择 | 第28-31页 |
| 3.2.3 并购方案的主要内容 | 第31-33页 |
| 3.3 传统收益法下被并购企业价值评估 | 第33-41页 |
| 3.3.1 评估模型 | 第33-35页 |
| 3.3.2 股东权益价值的估算 | 第35-41页 |
| 3.4 基于B-S模型的对赌协议的定价 | 第41-42页 |
| 3.5 并购重组的绩效分析 | 第42-44页 |
| 3.5.1 宇顺电子盈利能力分析 | 第42-43页 |
| 3.5.2 宇顺电子偿债能力分析 | 第43页 |
| 3.5.3 雅视科技 2013-2015 年度累积实现的业绩情况 | 第43-44页 |
| 3.6 本章小结 | 第44-45页 |
| 第4章 企业并购重组运用对赌协议的政策建议 | 第45-53页 |
| 4.1 宇顺电子并购重组失败的案例分析 | 第45-46页 |
| 4.2 企业并购重组签订对赌协议存在的问题 | 第46-49页 |
| 4.2.1 对赌协议行权标准失衡 | 第47页 |
| 4.2.2 对赌协议理解履行偏差 | 第47-49页 |
| 4.3 企业并购重组时运用对赌协议的建议 | 第49-52页 |
| 4.3.1 合理设定行权标准 | 第49-50页 |
| 4.3.2 选择恰当的支付时机 | 第50页 |
| 4.3.3 并购方要做好对赌协议事前尽职调查 | 第50-51页 |
| 4.3.4 正确评估企业的价值 | 第51-52页 |
| 4.4 本章小结 | 第52-53页 |
| 结论 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 致谢 | 第59页 |