公司流动性期权定价研究
| 中文摘要 | 第1-5页 |
| 英文摘要 | 第5-6页 |
| 目录 | 第6-10页 |
| 1. 绪论 | 第10-19页 |
| ·选题依据 | 第10-14页 |
| ·研究思路和技术路线 | 第14-16页 |
| ·结构安排 | 第16-17页 |
| ·创新之处 | 第17-19页 |
| 2. 文献综述 | 第19-32页 |
| ·流动性涵义 | 第19-22页 |
| ·公司流动性持有动机 | 第22-24页 |
| ·公司流动性价值决定因素 | 第24-26页 |
| ·公司流动性定价方法 | 第26-30页 |
| ·计量实证方法 | 第26-28页 |
| ·财务分析法 | 第28页 |
| ·期权定价方法 | 第28-30页 |
| ·结论 | 第30-32页 |
| 3 流动性本质与流动性的期权特征 | 第32-48页 |
| ·流动性的灵活性本质 | 第32-37页 |
| ·灵活性涵义 | 第33-34页 |
| ·灵活性分类 | 第34-35页 |
| ·流动性与投资型灵活性 | 第35-36页 |
| ·流动性与保险型灵活性 | 第36-37页 |
| ·流动性的期权特征 | 第37-42页 |
| ·期权基本思想 | 第37-38页 |
| ·灵活性与期权 | 第38-39页 |
| ·流动性与投资期权 | 第39-41页 |
| ·流动性与保险期权 | 第41-42页 |
| ·对流动性期权价值的直观认识 | 第42-48页 |
| ·两“头寸”情形 | 第44页 |
| ·三“头寸”情形 | 第44-46页 |
| ·考虑外部融资成本的流动性价值 | 第46-48页 |
| 4 流动性定价模型探讨 | 第48-64页 |
| ·建模基本思路 | 第48页 |
| ·基本假设前提 | 第48-52页 |
| ·竞争性假设 | 第48-50页 |
| ·动态性假设 | 第50-51页 |
| ·时滞性假设 | 第51-52页 |
| ·模型基本框架 | 第52-56页 |
| ·流动性投资期权定价模型 | 第52-54页 |
| ·流动性保险期权定价模型 | 第54页 |
| ·流动性期权定价组合模型 | 第54-55页 |
| ·基于交换期权的流动性期权定价组合模型 | 第55-56页 |
| ·模型适用性探讨 | 第56-64页 |
| ·交换期权定价模型简介 | 第56-60页 |
| ·流动性期权与交换期权的对应关系 | 第60-61页 |
| ·模型的优缺点 | 第61-64页 |
| 5 流动性期权定价模拟 | 第64-85页 |
| ·流动性投资期权定价模拟 | 第64-70页 |
| ·基本模型 | 第64-65页 |
| ·重要参数变量讨论 | 第65-68页 |
| ·数字模拟 | 第68-70页 |
| ·流动性保险期权定价模拟 | 第70-74页 |
| ·基本模型 | 第70-71页 |
| ·重要输入变量讨论 | 第71-74页 |
| ·数字模拟 | 第74页 |
| ·流动性组合期权定价模拟 | 第74-78页 |
| ·基本模型 | 第75页 |
| ·对λ_i的讨论 | 第75-76页 |
| ·对λ_p的讨论 | 第76-77页 |
| ·数字模拟 | 第77-78页 |
| ·敏感性分析 | 第78-85页 |
| ·单因素分析 | 第78-81页 |
| ·双因素分析 | 第81-85页 |
| 6 公司流动性期权定价实证研究 | 第85-105页 |
| ·基本模型 | 第85-86页 |
| ·数据来源与研究设计 | 第86-98页 |
| ·流动性投资期权中各参数变量的计算 | 第86-89页 |
| ·流动性保险期权中各参数变量的计算 | 第89-94页 |
| ·λ_i的研究设计与计算 | 第94-96页 |
| ·λ_p的研究设计与计算 | 第96-98页 |
| ·实证结果 | 第98-99页 |
| ·进一步讨论 | 第99-105页 |
| ·基于不同行业的实证结果 | 第99-100页 |
| ·基于不同地区的实证结果 | 第100-103页 |
| ·基于不同规模的实证结果 | 第103-105页 |
| 7 结论 | 第105-110页 |
| ·基本结论 | 第105-106页 |
| ·政策涵义 | 第106-108页 |
| ·研究不足及进一步研究方向 | 第108-110页 |
| 注释 | 第110-114页 |
| 参考文献 | 第114-124页 |
| 附录1 二维累积正态分布函数的一个近似估计方法 | 第124-126页 |
| 附表1 投资机会概率计量模型的样本数据 | 第126-132页 |
| 附表2 财务困境概率计量模型的样本数据 | 第132-133页 |
| 附表3 流动性期权定价模型各参数值的计算结果 | 第133-156页 |
| 附表4 公司流动性期权定价模型实证结果 | 第156-168页 |
| 在学期间发表论文清单 | 第168-169页 |
| 后记 | 第169-170页 |
