基于条件收益率的VaR研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-8页 |
| 引言 | 第8-12页 |
| 1 VaR理论概述 | 第12-20页 |
| 1．1 VaR的发展背景 | 第12-13页 |
| 1．2 VaR概念 | 第13-15页 |
| 1．2．1 VaR的概率推导 | 第14页 |
| 1．2．2 VaR应用条件 | 第14-15页 |
| 1．3 VaR的风险度量方法 | 第15-17页 |
| 1．4 条件VaR理论 | 第17-20页 |
| 1．4．1 条件VaR(CvaR) | 第17-18页 |
| 1．4．2 条件收益率下的VaR | 第18-20页 |
| 2 股票价格与收益率的相关性分析 | 第20-32页 |
| 2．1 变量间的相关关系 | 第20-23页 |
| 2．1．1 相关关系的概念 | 第20-21页 |
| 2．1．2 相关关系的描述与测度 | 第21-22页 |
| 2．1．3 相关关系的显著性检验 | 第22-23页 |
| 2．2 股票价格(指数)与收益率 | 第23页 |
| 2．3 股票价格(指数)数据 | 第23-25页 |
| 2．3．1 消除长期趋势 | 第23-24页 |
| 2．3．2 股票价格的修权处理 | 第24-25页 |
| 2．4 相关分析及假设检验 | 第25-32页 |
| 2．4．1 股票价格(指数)与收益率的典型散点图 | 第25-28页 |
| 2．4．2 SPSS软件中的相关分析 | 第28-29页 |
| 2．4．3 股票价格(指数)的相关性分析 | 第29-31页 |
| 2．4．4 相关系数的分布情况 | 第31-32页 |
| 3 股票价格与收益率的二元正态分布研究 | 第32-41页 |
| 3．1 多元正态分布 | 第32-35页 |
| 3．1．1 多元正态分布的定义 | 第32-33页 |
| 3．1．2 多元正态分布的性质 | 第33页 |
| 3．1．3 多元正态分布的条件分布 | 第33-34页 |
| 3．1．4 多元正态分布的极大似然估计 | 第34-35页 |
| 3．2 股票价格与收益率的二元正态分布 | 第35-38页 |
| 3．2．1 股票价格的对数正态分布特性 | 第35-36页 |
| 3．2．2 建立二元正态模型 | 第36-37页 |
| 3．2．3 条件收益率分布 | 第37-38页 |
| 3．2．4 条件收益率分布的参数估计 | 第38页 |
| 3．3 条件VaR的计算 | 第38-41页 |
| 3．3．1 条件VaR的理论公式 | 第38-39页 |
| 3．3．2 条件VaR的实证研究 | 第39-41页 |
| 4 基于经验分布的条件VaR研究 | 第41-50页 |
| 4．1 经验分布函数 | 第41-42页 |
| 4．2 构造价格条件下的收益率经验分布函数 | 第42-46页 |
| 4．2．1 构造经验分布函数的基本思路 | 第42-43页 |
| 4．2．2 构造经验分布函数的步骤 | 第43页 |
| 4．2．3 确定最佳△P | 第43-46页 |
| 4．3 条件VaR的计算 | 第46-48页 |
| 4．4 小结 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 在学研究成果 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54页 |
