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隐含期权对商业银行利率风险管理的影响研究

摘要第5-7页
Abstract第7-8页
目录第9-12页
第1章 绪论第12-26页
    1.1 研究背景第12-13页
        1.1.1 利率市场化改革第12页
        1.1.2 中国(上海)自由贸易实验区成立第12-13页
    1.2 研究意义第13-14页
        1.2.1 新巴塞尔协议对银行风险管理的要求第13页
        1.2.2 隐含期权客观存在利率波动加剧影响第13页
        1.2.3 引入衍生品定价技术对商业银行的意义第13-14页
    1.3 文献综述第14-22页
        1.3.1 国外研究现状第14-16页
        1.3.2 国内研究情况第16-22页
        1.3.3 文献总结和评述第22页
    1.4 研究思路和方法第22-26页
        1.4.1 研究思路第23-25页
        1.4.2 主要研究方法第25-26页
第2章 利率风险管理理论研究概述第26-37页
    2.1 利率风险基础理论第26-31页
        2.1.1 利率基础理论第26-29页
        2.1.2 利率风险基础理论第29-31页
    2.2 利率风险管理方法第31-36页
        2.2.1 利率敏感性缺口方法第31-32页
        2.2.2 久期和凸度缺口方法第32-35页
        2.2.3 表外管理法第35-36页
    2.3 本章小结第36-37页
第3章 隐含期权风险识别以及影响利率风险管理理论分析第37-46页
    3.1 隐含期权风险的基本概念第37-39页
        3.1.1 隐含期权风险的定义第37-38页
        3.1.2 隐含期权风险的识别第38-39页
    3.2 隐含期权影响商业银行利率风险管理的分析第39-42页
        3.2.1 商业银行资产负债中隐含期权的分解第39-40页
        3.2.2 隐含期权影响商业银行利率风险管理的作用机理第40-42页
    3.3 隐含期权对我国商业银行利率风险管理的影响第42-44页
        3.3.1 我国商业银行不易识别隐含期权第42-43页
        3.3.2 隐含期权加大我国商业银行利率风险定价难度第43页
        3.3.3 我国商业银行本身过度依赖存贷利差第43-44页
    3.4 本章小结第44-46页
第4章 隐含期权风险的度量:基于 OAS 的有效久期—凸度模型第46-62页
    4.1 有效久期—凸度模型第46-47页
    4.2 期权调整利差(OAS)方法概述第47-50页
        4.2.1 期权调整利差(OAS)方法的基本思想第47-48页
        4.2.2 期权调整利差(OAS)方法的一般步骤第48-49页
        4.2.3 期权调整利差(OAS)的经济意义第49-50页
    4.3 期权调整利差(OAS)方法的核心模块第50-60页
        4.3.1 零息票收益率的模拟第50-52页
        4.3.2 市场利率的动态期限结构模型第52-54页
        4.3.3 利率变化路径的模拟第54-55页
        4.3.4 提前偿付现金流的确定第55-60页
    4.4 本章小结第60-62页
第5章 基于 OAS 的有效久期—凸度模型用于利率风险管理的实证分析第62-78页
    5.1 实证背景及实证假设第62-63页
    5.2 实证过程第63-76页
        5.2.1 息票剥离法构造零息票收益率曲线第63-67页
        5.2.2 利率动态期限结构的选取和参数的拟合第67-72页
        5.2.3 未来利率的模拟第72-73页
        5.2.4 提前偿还现金流的确定第73-74页
        5.2.5 计算期权调整利差(OAS)第74-75页
        5.2.6 有效久期和有效凸度的计算第75-76页
    5.3 实证结果分析第76-77页
    5.4 本章小结第77-78页
第6章 结论和对策第78-83页
    6.1 文章结论第78-79页
    6.2 对策建议第79-80页
    6.3 文章总结以及不足之处第80-83页
参考文献第83-88页
附录第88-96页
    附录一 利率的蒙特卡洛模拟程序第88页
    附录二 十条利率模拟路径第88-92页
    附录三 期权调整利差的计算程序第92-96页
攻读学位期间发表的学术论文第96-97页
致谢第97页

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