| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 1. 绪论 | 第11-19页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第11-17页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第11-14页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第14-17页 |
| 1.2 研究思路和研究方法 | 第17-18页 |
| 1.3 本文创新点 | 第18-19页 |
| 2. 国内外研究理论及文献综述 | 第19-30页 |
| 2.1 相关概念界定 | 第19-20页 |
| 2.1.1 资产 | 第19页 |
| 2.1.2 资产证券化 | 第19-20页 |
| 2.1.3 公积金贷款及证券化 | 第20页 |
| 2.2 证券化相关理论基础 | 第20-24页 |
| 2.2.1 现金流分析原理 | 第21-22页 |
| 2.2.2 资产重组原理 | 第22页 |
| 2.2.3 风险隔离原理 | 第22页 |
| 2.2.4 信用增级原理 | 第22-24页 |
| 2.3 研究综述 | 第24-30页 |
| 2.3.1 国外研究文献综述 | 第24-26页 |
| 2.3.2 国内研究文献综述 | 第26-27页 |
| 2.3.3 公积金贷款证券化研究综述 | 第27-30页 |
| 3. 公积金贷款证券化的可行性 | 第30-38页 |
| 3.1 公积金贷款证券化的必要性 | 第30-36页 |
| 3.1.1 有效解决资金来源与资金运用的不匹配 | 第30-31页 |
| 3.1.2 资产证券化融资成本低且期限长 | 第31-32页 |
| 3.1.3 有利于公积金制度住房保障功能的实现 | 第32-34页 |
| 3.1.4 提高资产负债管理能力 | 第34-36页 |
| 3.2 公积金贷款证券化的可行性 | 第36-38页 |
| 3.2.1 国家政策支持 | 第36页 |
| 3.2.2 资本市场和证券化的技术手段成熟 | 第36页 |
| 3.2.3 公积金贷款具备资产证券化的基本条件 | 第36-37页 |
| 3.2.4 公积金贷款资产支持证券的市场需求大 | 第37-38页 |
| 4. 武汉市公积金住房贷款资产支持证券的基本构架与运作 | 第38-47页 |
| 4.1 武汉市公积金住房贷款资产支持证券的基本构架 | 第38-40页 |
| 4.1.1 委托人——武汉市住房公积金管理中心 | 第38-39页 |
| 4.1.2 受托人——方正东亚信托有限责任公司 | 第39页 |
| 4.1.3 保管人——中国光大银行股份有限公司武汉分行 | 第39-40页 |
| 4.2 武汉市公积金住房贷款资产支持证券的运作 | 第40-45页 |
| 4.2.1 基础资产选择 | 第41-43页 |
| 4.2.2 现金流支付方式 | 第43-44页 |
| 4.2.3 信用增级 | 第44-45页 |
| 4.2.4 信用评级 | 第45页 |
| 4.3 武汉市公积金住房贷款资产支持证券运营情况 | 第45-47页 |
| 5. 武汉市公积金贷款证券化融资效果及其经验 | 第47-52页 |
| 5.1 武汉市公积金贷款证券化融资效果评价 | 第47-49页 |
| 5.1.1 开拓了低成本融资渠道 | 第47-48页 |
| 5.1.2 补充了武汉市公积金中心的流动资金 | 第48-49页 |
| 5.2 武汉市公积金贷款证券化的基本经验 | 第49-52页 |
| 5.2.1 选择高质量的公积金贷款作为入池资产 | 第49-50页 |
| 5.2.2 武汉市房地产市场发展态势良好 | 第50-51页 |
| 5.2.3 完备的产品交易结构 | 第51-52页 |
| 6. 公积金贷款证券化面临的主要障碍及风险分析 | 第52-57页 |
| 6.1 公积金贷款证券化面临的主要障碍 | 第52-55页 |
| 6.1.1 公积金制度的缺陷 | 第52-53页 |
| 6.1.2 会计、法律制度不完善 | 第53-54页 |
| 6.1.3 利率倒挂成本收益难平衡 | 第54页 |
| 6.1.4 投资者单一,二级市场的流动性不足 | 第54页 |
| 6.1.5 公积金贷款的提前偿付率较高 | 第54-55页 |
| 6.2 公积金贷款证券化面临的风险分析 | 第55-57页 |
| 6.2.1 资产服务机构资金混同风险 | 第55页 |
| 6.2.2 流动性风险 | 第55页 |
| 6.2.3 利率倒挂风险 | 第55页 |
| 6.2.4 抵押权代持与未变更登记风险 | 第55-57页 |
| 7. 促进公积金贷款证券化健康发展的建议 | 第57-63页 |
| 7.1 完善公积金贷款证券化的法律体系 | 第57页 |
| 7.2 完善公积金贷款证券化的定价机制 | 第57-60页 |
| 7.3 引入做市商制度提高二级市场流动性 | 第60页 |
| 7.4 增强对公积金贷款提前偿付的预判力 | 第60-61页 |
| 7.5 完善交易结构和增信工具,解决利率倒挂现象 | 第61页 |
| 7.6 成立全国性的公积金贷款资产证券化运营机构 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-66页 |
| 致谢 | 第66页 |
