动力煤期货价格发现实证分析与企业开展套期保值研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 一 引言 | 第9-16页 |
| (一) 研究背景 | 第9-10页 |
| (二) 研究目的及意义 | 第10-11页 |
| 1 研究目的 | 第10页 |
| 2 研究意义 | 第10-11页 |
| (三) 国内外研究文献综述 | 第11-13页 |
| 1 国外研究文献综述 | 第11-12页 |
| 2 国内研究文献综述 | 第12-13页 |
| (四) 论文的研究内容和方法 | 第13-16页 |
| 1 研究内容 | 第13页 |
| 2 研究方法 | 第13-15页 |
| 3 预期目标 | 第15-16页 |
| 二 期货市场价格发现功能理论分析 | 第16-24页 |
| (一) 期货市场的起源和发展 | 第16-18页 |
| (二) 期货市场的功能及作用 | 第18-21页 |
| 1 期货市场的价格发现功能 | 第18-20页 |
| 2 期货市场的套期保值功能 | 第20-21页 |
| (三) 期货价格的构成和特点 | 第21-22页 |
| (四) 期货价格与现货价格的关系 | 第22-24页 |
| 三 动力煤与动力煤期货 | 第24-29页 |
| (一) 动力煤的属性及分布 | 第24-25页 |
| 1 动力煤的属性及应用 | 第24页 |
| 2 我国煤炭分布 | 第24-25页 |
| (二) 影响动力煤价格的原因 | 第25-28页 |
| 1 基本因素 | 第25-26页 |
| 2 具体因素 | 第26-28页 |
| (三) 动力煤期货合约概述 | 第28-29页 |
| 四 我国动力煤期货市场价格发现功能实证分析 | 第29-41页 |
| (一) 基本理论及模型简介 | 第29-32页 |
| 1 ADF检验 | 第29-30页 |
| 2 Var模型 | 第30-31页 |
| 3 协整检验 | 第31页 |
| 4 Granger 因果检验 | 第31页 |
| 5 脉冲响应及方差分解 | 第31-32页 |
| (二) 数据来源及样本选取 | 第32页 |
| (三) 价格发现功能实证研究 | 第32-39页 |
| 1 相关性分析 | 第32-33页 |
| 2 单位根检验 | 第33页 |
| 3 建立VAR模型及滞后阶数的选取 | 第33-36页 |
| 4 Johansen协整检验 | 第36-37页 |
| 5 Granger检验结果 | 第37页 |
| 6 脉冲响应及方差分解 | 第37-39页 |
| (四) 实证结论 | 第39-41页 |
| 五 企业如何利用期货市场开展套期保值 | 第41-51页 |
| (一) 价格波动引致的市场风险 | 第41-42页 |
| (二) 套期保值规避风险的原理与作用 | 第42-45页 |
| 1 套期保值基本原理 | 第42-43页 |
| 2 套期保值的作用 | 第43-45页 |
| (三) 套期保值的成本 | 第45页 |
| (四) 套期保值交易需遵循的原则 | 第45-46页 |
| 1 交易相反原则 | 第45-46页 |
| 2 数量相同原则 | 第46页 |
| 3 合约月份相近原则 | 第46页 |
| (五) 企业套期保值方案的制定与实施 | 第46-51页 |
| 1 端正对套期保值的认识 | 第46-47页 |
| 2 制定完善的套期保值计划 | 第47-49页 |
| 3 进行套期保值交易 | 第49-50页 |
| 4 套期保值效果总结 | 第50页 |
| 5 实施套期保值方案的注意事项 | 第50-51页 |
| 六 结论与展望 | 第51-53页 |
| (一) 研究结论 | 第51页 |
| (二) 未来展望 | 第51-53页 |
| 参考文献 | 第53-55页 |
| 附录 | 第55-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |
| 个人简历 | 第60页 |
