| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-7页 |
| 1.前言 | 第7-9页 |
| 2.波动率计算法 | 第9-11页 |
| ·历史波动率算法 | 第9页 |
| ·隐含波动率算法 | 第9-11页 |
| 3.模型 | 第11-14页 |
| ·模型背景 | 第11-12页 |
| ·GARCH(1,1)模型 | 第12-13页 |
| ·B-S模型 | 第13-14页 |
| 4.算法 | 第14-16页 |
| ·计算历史波动率,由B-S公式确定期权价格 | 第14页 |
| ·由GARCH(1,1)模型计算 | 第14-16页 |
| 5.实证分析,长江电力权证为例 | 第16-20页 |
| ·历史波动率下得B-S模型定价: | 第16-18页 |
| ·GARCH(1,1)模型下的定价 | 第18页 |
| ·计算结果与实际价格的对比 | 第18页 |
| ·拟合图像 | 第18-20页 |
| 6.分析及结论 | 第20-21页 |
| ·两种模型模拟价格比较 | 第20页 |
| ·长电CWB1认购权证收益和风险分析 | 第20-21页 |
| 7.结束语 | 第21-22页 |
| 参考文献 | 第22-23页 |
| 致谢 | 第23页 |