| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 概述 | 第8-13页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第8-9页 |
| 1.2 研究目标 | 第9-10页 |
| 1.3 国内外文献综述 | 第10-12页 |
| 1.3.1 Fama-French五因素模型 | 第10-11页 |
| 1.3.2 投资标度 | 第11-12页 |
| 1.4 本文的创新点及不足 | 第12-13页 |
| 2 Fama-French五因子定价模型概述 | 第13-19页 |
| 2.1 Fama-French五因子模型 | 第13-14页 |
| 2.2 投资标度概述 | 第14-16页 |
| 2.2.1 投资标度的定义 | 第14-15页 |
| 2.2.2 投资标度对系统性风险的影响 | 第15-16页 |
| 2.3 加入投资标度因素的FF五因素模型 | 第16-19页 |
| 3 Copula-贝叶斯方法的理论分析 | 第19-27页 |
| 3.1 Copula在金融领域的研究 | 第19-20页 |
| 3.2 Copula理论分析 | 第20-23页 |
| 3.2.1 Copula函数定义 | 第20页 |
| 3.2.2 Copula函数的分类 | 第20-22页 |
| 3.2.3 Copula函数参数估计方法 | 第22-23页 |
| 3.3 贝叶斯理论分析 | 第23-24页 |
| 3.3.1 贝叶斯定理 | 第23页 |
| 3.3.2 MCMC方法 | 第23-24页 |
| 3.4 Copula-贝叶斯方法 | 第24-27页 |
| 3.4.1 基本思想 | 第24页 |
| 3.4.2 似然值的计算 | 第24-25页 |
| 3.4.3 Copula-贝叶斯方法在本文的适用性 | 第25-27页 |
| 4 基于二阶段copula贝叶斯的五因素模型系统风险的实证分析 | 第27-51页 |
| 4.1 样本数据选取和处理说明 | 第27-29页 |
| 4.1.1 样本数据选取 | 第27页 |
| 4.1.2 收益率与因子的计算方法 | 第27-29页 |
| 4.2 五因子模型的适用性检验 | 第29-39页 |
| 4.2.1 描述性统计分析 | 第29-31页 |
| 4.2.2 行业收益率相关性分析 | 第31-34页 |
| 4.2.3 参数估计 | 第34-39页 |
| 4.3 中国行业间投资标度在五因子模型中的表现差异 | 第39-45页 |
| 4.4 美国行业间投资标度在五因子模型中的表现差异 | 第45-49页 |
| 4.5 实证结果分析 | 第49-51页 |
| 5 结论与建议 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 后记 | 第56-57页 |
