| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-18页 |
| 1 绪论 | 第18-24页 |
| ·研究背景与研究意义 | 第18-21页 |
| ·研究背景 | 第18-20页 |
| ·研究意义 | 第20-21页 |
| ·研究思路和研究方法 | 第21-22页 |
| ·研究思路 | 第21-22页 |
| ·研究方法 | 第22页 |
| ·本文创新点 | 第22-24页 |
| 2 意见分歧资产定价理论与经验研究评述 | 第24-40页 |
| ·意见分歧资产定价理论评述 | 第24-34页 |
| ·相关概念的界定 | 第24-26页 |
| ·意见分歧的形成机制 | 第26-27页 |
| ·静态意见分歧资产定价模型 | 第27-29页 |
| ·动态意见分歧资产定价模型 | 第29-33页 |
| ·意见分歧资产定价模型与公开披露信息期间的市场反应 | 第33-34页 |
| ·国外意见分歧资产定价经验研究评述 | 第34-38页 |
| ·关于意见分歧与资产收益关系的经验研究 | 第34-35页 |
| ·关于意见分歧与收益异象关系的经验研究 | 第35-36页 |
| ·关于意见分歧与交易异象关系的经验研究 | 第36-37页 |
| ·关于意见分歧与信息披露期间市场反应关系的经验研究 | 第37-38页 |
| ·国内研究综述 | 第38-40页 |
| 3 卖空限制、意见分歧收敛与公告期间的股价反应 | 第40-56页 |
| ·样本、变量和描述性统计 | 第41-45页 |
| ·样本选择 | 第41-42页 |
| ·变量构建 | 第42-44页 |
| ·描述性统计 | 第44-45页 |
| ·公告前投资者意见分歧与公告期间股票收益 | 第45-50页 |
| ·经验研究结果 | 第45-48页 |
| ·稳健性检验 | 第48-50页 |
| ·小结 | 第50页 |
| ·意见分歧收敛与公告期间的股票收益 | 第50-53页 |
| ·经验研究结果 | 第51-53页 |
| ·稳健性检验 | 第53页 |
| ·信息提前泄露对意见分歧与公告期间股价反应关系的影响 | 第53-55页 |
| ·本章结论 | 第55-56页 |
| 4 卖空限制、异质解释与公告期间的股价反应 | 第56-70页 |
| ·异质解释与公告期间的股票收益理论分析 | 第56-57页 |
| ·待检验假设的提出 | 第57-59页 |
| ·数据样本、变量构建和描述性统计 | 第59-62页 |
| ·数据样本 | 第59页 |
| ·变量构建 | 第59-61页 |
| ·描述性统计 | 第61-62页 |
| ·异质解释与公告期间的股票收益 | 第62-66页 |
| ·经验研究结果 | 第62-64页 |
| ·稳健性检验 | 第64-66页 |
| ·异质解释和事前意见分歧的联合检验 | 第66-68页 |
| ·经验研究结果 | 第66-68页 |
| ·稳健性检验 | 第68页 |
| ·本章结论 | 第68-70页 |
| 5 卖空限制、异质解释与公告后的股价漂移 | 第70-89页 |
| ·盈余惯性理论研究回顾 | 第70-73页 |
| ·盈余惯性的风险定价理论解释 | 第71-72页 |
| ·盈余惯性的行为金融理论解释 | 第72-73页 |
| ·异质解释对盈余惯性影响的理论及经验研究综述 | 第73-78页 |
| ·待检验假设的提出 | 第78-79页 |
| ·数据样本、变量构建和描述性统计 | 第79-82页 |
| ·数据样本 | 第79页 |
| ·变量构建 | 第79-81页 |
| ·描述性统计 | 第81-82页 |
| ·异质解释与公告后的股价飘移 | 第82-84页 |
| ·经验研究结果 | 第82-84页 |
| ·稳健性检验 | 第84页 |
| ·好、坏消息对异质解释与公告后股价漂移关系的影响 | 第84-86页 |
| ·经验研究结果 | 第84-85页 |
| ·稳健性检验 | 第85-86页 |
| ·流动性对异质解释与公告后股价漂移关系的影响 | 第86-88页 |
| ·经验研究结果 | 第86-87页 |
| ·稳健性检验 | 第87-88页 |
| ·本章结论 | 第88-89页 |
| 6 卖空限制、异质解释与股价对好坏消息的非对称反应 | 第89-106页 |
| ·股票收益对好坏消息非对称反应研究评述 | 第90-94页 |
| ·理性预期说:杠杆效应和波动反馈效应 | 第90-91页 |
| ·行为金融说:反应过度和反应不足 | 第91-93页 |
| ·微观结构说:卖空限制 | 第93-94页 |
| ·基于投资者异质解释的股票收益非对称反应理论 | 第94-96页 |
| ·待检验假设的提出 | 第96-97页 |
| ·数据样本及变量构建 | 第97-98页 |
| ·数据样本 | 第97-98页 |
| ·变量构建 | 第98页 |
| ·投资者异质解释与公告期间股价对好坏消息的非对称反应 | 第98-101页 |
| ·投资者异质解释与公告后的股价对好坏消息的非对称反应 | 第101-104页 |
| ·稳健性检验 | 第104-105页 |
| ·本章结论 | 第105-106页 |
| 7 结论与政策建议 | 第106-111页 |
| ·主要结论 | 第106-107页 |
| ·政策建议 | 第107-109页 |
| ·进一步的研究方向 | 第109-111页 |
| 附录 | 第111-136页 |
| 附录1 变量列表 | 第111-112页 |
| 附录2 文章附表 | 第112-136页 |
| 参考文献 | 第136-145页 |
| 后记 | 第145-146页 |
