南山铝业可转债融资案例研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 1 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 理论综述 | 第11-12页 |
| 1.2.1 可转债的含义和基本条款 | 第11页 |
| 1.2.2 可转债融资的特点 | 第11-12页 |
| 1.3 研究思路和内容 | 第12-14页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第12-14页 |
| 2 案例背景 | 第14-16页 |
| 2.1 南山铝业基本情况介绍 | 第14页 |
| 2.2 南山转债发行概况 | 第14-16页 |
| 3 南山铝业可转债融资决策分析 | 第16-20页 |
| 3.1 南山铝业融资方式选择 | 第16页 |
| 3.1.1 发行条件 | 第16页 |
| 3.2 南山可转债资金成本分析 | 第16-18页 |
| 3.2.1 如果南山转债全部没有转股 | 第16-17页 |
| 3.2.2 假设南山转债在到期日一次性全部转股 | 第17页 |
| 3.2.3 假设南山转债在转换期内进行陆续转股 | 第17-18页 |
| 3.3 募集公告书公告日的时机选择 | 第18-20页 |
| 3.3.1 时机选择的动机 | 第18-19页 |
| 3.3.2 时机选择的证据 | 第19-20页 |
| 4 南山铝业可转债融资过程分析 | 第20-24页 |
| 4.1 南山铝业初始转股价分析 | 第20-22页 |
| 4.1.1 可转债价值的构成 | 第20-21页 |
| 4.1.2 南山转债的理论价值 | 第21-22页 |
| 4.1.3 南山转债抑价原因 | 第22页 |
| 4.2 转股价向下修正分析 | 第22-24页 |
| 4.2.1 转股价向下修正条款 | 第22-23页 |
| 4.2.2 放弃向下修正的原因 | 第23-24页 |
| 5 南山转债融资过程中存在的问题分析 | 第24-28页 |
| 5.1 募集资金配置效率偏低 | 第24-26页 |
| 5.2 信息披露有失规范 | 第26页 |
| 5.3 南山铝业可转债融资存在问题的原因分析 | 第26-28页 |
| 5.3.1 公司内部原因 | 第27页 |
| 5.3.2 公司外部原因 | 第27-28页 |
| 6 案例结论和建议 | 第28-31页 |
| 6.1 案例结论 | 第28-29页 |
| 6.2 启示和建议 | 第29-31页 |
| 6.2.1 正确认识可转债，端正融资动机 | 第29页 |
| 6.2.2 合理设计可转债发行条款 | 第29页 |
| 6.2.3 完善公司内部治理，保护债权人利益 | 第29页 |
| 6.2.4 完善相关法律制度和监管体系 | 第29-31页 |
| 参考文献 | 第31-32页 |
| 致谢 | 第32页 |
