| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 一、私募证券合格投资者制度的概述 | 第9-22页 |
| (一) 私募证券的相关概念及其法律特征分析 | 第9-18页 |
| 1. 私募证券的相关概念 | 第9-16页 |
| 2. 私募证券的独特性 | 第16-17页 |
| 3. 我国私募证券的法律特征 | 第17-18页 |
| (二) 合格投资者的界定及其法律特性 | 第18-20页 |
| 1. 合格投资者的概念界定 | 第19-20页 |
| 2. 合格投资者的法律特征 | 第20页 |
| (三) 创建私募证券合格投资者制度的重要性 | 第20-22页 |
| 1. 维护金融市场健康秩序的必要条件 | 第20-21页 |
| 2. 规避金融风险的现实需求 | 第21-22页 |
| 3. 满足私募产品内在属性的特殊需要 | 第22页 |
| 4. 提升金融运行效率的可靠保障 | 第22页 |
| 二、我国合格投资者立法的现状及存在的问题 | 第22-27页 |
| (一) 我国合格投资者的立法现状 | 第22-26页 |
| 1. 我国立法中关于合格投资者的规制 | 第23-24页 |
| 2. 各监管部门对合格投资者的规制 | 第24-26页 |
| (二) 我国合格投资者立法存在的问题 | 第26-27页 |
| 1. 法律规定粗疏,缺乏对实践的指引 | 第26页 |
| 2. 各部门规章效力存疑且交错混乱,没有统一规范 | 第26-27页 |
| 3. 对合格投资者的条件需细化到操作标准 | 第27页 |
| 三、主要国家和地区合格投资者规制的比对 | 第27-35页 |
| (一) 规制理念的比对 | 第28-30页 |
| 1. 较为宽松的原则性指引理念 | 第28-29页 |
| 2. 原则性指引与规则性指引相关联的理念 | 第29页 |
| 3. 较为谨慎的规则性导向理念 | 第29-30页 |
| (二) 立法模式的比较 | 第30-31页 |
| 1. 集中型立法模式 | 第30页 |
| 2. 分散型立法模式 | 第30-31页 |
| 3. 法令规制与自律导引相关联的立法模式 | 第31页 |
| (三) 判定标准比较 | 第31-35页 |
| 1. 美国合格投资者的判定标准 | 第31-33页 |
| 2. 英国合格投资者的判定标准 | 第33-34页 |
| 3. 日本合格投资者的判定标准 | 第34-35页 |
| 四、完善我国私募证券合格投资者制度的立法刍议 | 第35-46页 |
| (一) 完善我国私募证券合格投资者规制的现实意义 | 第36-37页 |
| 1. 保护投资者的需要 | 第36页 |
| 2. 推进证券市场发展的需要 | 第36-37页 |
| (二) 完善我国私募证券合格投资者制度的具体建议 | 第37-46页 |
| 1. 将合格个人与机构投资者相区分 | 第37-39页 |
| 2. 机构投资者应纳入法定合格投资者范畴内 | 第39-41页 |
| 3. 个人投资者维护自己合法权益的可行性建议 | 第41-42页 |
| 4. 谨慎对待零售投资者准入 | 第42页 |
| 5. 对高净值的判定应该以投资者本身的净资产或收入为准 | 第42-43页 |
| 6. 设定投资者可以投资于某一证券的最高投资额 | 第43页 |
| 7. 对合格投资者数量采取合理限定 | 第43-44页 |
| 8. 设定统一适度的合格投资者标准 | 第44-45页 |
| 9. 限定中介机构的资质与义务,提升服务水平 | 第45页 |
| 10. 明确投资意图,限制非法转售 | 第45-46页 |
| 结语 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-49页 |
| 致谢 | 第49页 |