| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第15-31页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第15-19页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第19-24页 |
| 1.3 选题的来源 | 第24页 |
| 1.4 本文主要研究内容 | 第24-27页 |
| 1.5 本文的总体框架 | 第27-28页 |
| 1.5.1 研究方法 | 第27页 |
| 1.5.2 研究的技术路线 | 第27-28页 |
| 1.6 本文的主要创新点 | 第28-29页 |
| 1.7 具体内容安排 | 第29-31页 |
| 第2章 或有可转换债券的均衡定价和公司最优资本结构 | 第31-43页 |
| 2.1 引言 | 第31-32页 |
| 2.2 均衡定价理论 | 第32-34页 |
| 2.3 内生破产条件下的公司证券定价和资本结构 | 第34-38页 |
| 2.3.1 基本模型假设 | 第34-35页 |
| 2.3.2 公司证券的定价 | 第35-36页 |
| 2.3.3 最优资本结构 | 第36-37页 |
| 2.3.4 给定破产概率条件下最优资本结构 | 第37-38页 |
| 2.4 数值分析 | 第38-41页 |
| 2.4.1 波动率对财务杠杆率及破产成本的影响 | 第38-39页 |
| 2.4.2 波动率对债券券息及其价值的影响 | 第39页 |
| 2.4.3 波动率对债券收益率差价的影响 | 第39-40页 |
| 2.4.4 波动率对公司总价值的影响 | 第40页 |
| 2.4.5 波动率对公司破产概率的影响 | 第40页 |
| 2.4.6 相关系数对公司价值的影响 | 第40-41页 |
| 2.4.7 破产概率对公司资本结构和公司总价值影响 | 第41页 |
| 2.5 本章小结 | 第41-43页 |
| 第3章 可在股权和债权间来回转换的或有资本 | 第43-65页 |
| 3.1 引言 | 第43-46页 |
| 3.2 模型建立 | 第46-47页 |
| 3.3 公司证券的定价 | 第47-53页 |
| 3.3.1 均衡定价理论的简单回顾 | 第47-49页 |
| 3.3.2 普通债券的价值 | 第49-50页 |
| 3.3.3 或有可转换证券的定价 | 第50-51页 |
| 3.3.4 股权的定价 | 第51-52页 |
| 3.3.5 内生违约时间 | 第52-53页 |
| 3.4 最优资本结构 | 第53-57页 |
| 3.5 静态比较和数值分析 | 第57-63页 |
| 3.5.1 最优资本结构和发行CCS所提升的公司价值 | 第58页 |
| 3.5.2 债务积压问题：CCS和CCB的比较 | 第58-59页 |
| 3.5.3 风险转移动机的分析 | 第59-60页 |
| 3.5.4 收益率差价：CCS和CCB | 第60-61页 |
| 3.5.5 投资风险对最优资本结构的影响 | 第61-63页 |
| 3.6 结论 | 第63-65页 |
| 第4章 带跳的或有可转换证券的定价和分析研究 | 第65-86页 |
| 4.1 引言 | 第65-69页 |
| 4.2 模型建立 | 第69-71页 |
| 4.3 带跳CCS的公司证券定价 | 第71-76页 |
| 4.3.1 预备知识 | 第71-72页 |
| 4.3.2 含有跳过程的均衡定价理论 | 第72页 |
| 4.3.3 公司证券的定价 | 第72-75页 |
| 4.3.4 最优资本结构 | 第75-76页 |
| 4.4 数值模拟和静态比较 | 第76-84页 |
| 4.4.1 最优资本结构和通过发行CCS增加的公司价值 | 第76-78页 |
| 4.4.2 债务积压效应和“烧钱”的抑制分析 | 第78-79页 |
| 4.4.3 资产替代效应和风险转移动机分析 | 第79-80页 |
| 4.4.4 CCS和CCB的信用差价 | 第80-81页 |
| 4.4.5 跳风险对最优资本结构的影响 | 第81-82页 |
| 4.4.6 投资风险和最优资本结构：CCS vs CCB和SB | 第82-84页 |
| 4.5 本章小结 | 第84-86页 |
| 第5章 基于或有可转换证券的最优投资和最优融资决策 | 第86-100页 |
| 5.1 引言 | 第86-88页 |
| 5.2 模型建立和公司证券定价 | 第88-93页 |
| 5.2.1 模型建立 | 第88-89页 |
| 5.2.2 公司证券定价 | 第89-91页 |
| 5.2.3 实物期权定价及最优投融资策略 | 第91-93页 |
| 5.2.4 代理冲突 | 第93页 |
| 5.3 数值分析 | 第93-98页 |
| 5.3.1 数值比较 | 第93-96页 |
| 5.3.2 静态比较分析 | 第96-98页 |
| 5.4 结束语 | 第98-100页 |
| 第6章 基于或有可转换债券的管理者薪酬设计 | 第100-108页 |
| 6.1 引言 | 第100-102页 |
| 6.2 模型建立和证券的定价 | 第102-104页 |
| 6.2.1 基本模型建立 | 第102-103页 |
| 6.2.2 公司证券的定价 | 第103-104页 |
| 6.3 数值分析 | 第104-107页 |
| 6.3.1 市场风险对公司证券价值影响 | 第104-105页 |
| 6.3.2 管理者薪酬及其风险转移动机分析 | 第105-106页 |
| 6.3.3 公司违约风险 | 第106页 |
| 6.3.4 普通债券的标准化价值及平价收益率影响 | 第106-107页 |
| 6.4 结束语 | 第107-108页 |
| 第7章 总结 | 第108-113页 |
| 参考文献 | 第113-120页 |
| 致谢 | 第120-121页 |
| 附录A 攻读学位期间的科研成果 | 第121-122页 |
| 附录B 破产边界BA的计算 | 第122-123页 |
| 附录C 破产概率的计算 | 第123-124页 |
| 附录D CCS和股权价值的计算 | 第124-125页 |
| 附录E 式（4.7）的证明 | 第125-126页 |
| 附录F 式（4.9）和（4.11）的证明 | 第126-127页 |
| 附录G 公式（6.2）、（6.3）、（6.4）的计算 | 第127-128页 |
