| 一、 引 言 | 第6-8页 |
| 二、 羊群行为的理论与实证检验 | 第8-15页 |
| (一) 羊群行为及其本质特征 | 第8-9页 |
| (二) 引发羊群行为的动因 | 第9-12页 |
| 1 基于信息原因的羊群行为 | 第9-10页 |
| 2 基于声誉原因的羊群行为 | 第10-11页 |
| 3 基于报酬原因的羊群行为 | 第11-12页 |
| (三) 羊群行为的实证检验 | 第12-15页 |
| 1 利用买卖交易量的不均衡程度测度羊群行为 | 第12-13页 |
| 2 利用分散度指标测度羊群行为 | 第13-15页 |
| 三、 对中国证券投资基金羊群行为的实证研究 | 第15-24页 |
| (一) 基本分析框架 | 第15-17页 |
| (二) 研究样本与数据 | 第17页 |
| (三) 实证研究结果及分析 | 第17-23页 |
| 1 羊群行为系数的计算结果 | 第17-20页 |
| 2 羊群行为对股票价格的影响 | 第20-23页 |
| (四) 分析结论 | 第23-24页 |
| 四、 我国证券投资基金羊群行为的成因分析 | 第24-27页 |
| (一) 委托代理机制的内在缺陷 | 第24页 |
| (二) 我国证券市场制度的不完善 | 第24-25页 |
| (三) 基金的生存压力与基金经理人对于职业生涯的关注 | 第25页 |
| (四) 证券市场的信息不对称 | 第25-26页 |
| (五) 基金投资风格设计的短视 | 第26-27页 |
| 五、 趋利避害，正确引导证券投资行为 | 第27-33页 |
| (一) 基金羊群行为的市场影响 | 第27-30页 |
| 1 积极影响 | 第27-28页 |
| 2 消极影响 | 第28-30页 |
| (二) 减少和引导羊群行为，消除其负面影响 | 第30-33页 |
| 1 培养理性投资理念 | 第30-31页 |
| 2 设计合理的激励机制 | 第31页 |
| 3 增加市场透明度 | 第31页 |
| 4 为基金提供避险工具 | 第31-32页 |
| 5 提高上市公司质量 | 第32-33页 |
| 注 释 | 第33-36页 |
| 参考文献 | 第36-40页 |
| 附 录 | 第40-41页 |
| 论文摘要 | 第41-44页 |
| ABSTRACT | 第44页 |