中国市场金融衍生品套利研究
| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第10-12页 |
| 1.1. 研究背景、内容和意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1. 研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2. 研究内容 | 第10-11页 |
| 1.1.3. 研究意义 | 第11页 |
| 1.2. 本文创新点和不足 | 第11-12页 |
| 第2章 中国市场的套利标的 | 第12-19页 |
| 2.1. 沪深 300 股指期货简介 | 第12-13页 |
| 2.1.1. 指数期货合约元素 | 第12页 |
| 2.1.2. 沪深 300 指数期货基本交易制度 | 第12-13页 |
| 2.2. 沪深 300 指数及 ETF 简介 | 第13-17页 |
| 2.2.1. 沪深 300 指数 | 第13-14页 |
| 2.2.2. 沪深 300 ETF | 第14-17页 |
| 2.3. 国债期货前瞻 | 第17-19页 |
| 第3章 套利理论基础 | 第19-21页 |
| 3.1. 基本原理 | 第19页 |
| 3.2. 一般特征 | 第19-20页 |
| 3.3. 套利的风险 | 第20-21页 |
| 第4章 基于沪深 300 股指期货的套利策略 | 第21-41页 |
| 4.1. 股指期货与 ETF 的期现套利 | 第21-28页 |
| 4.1.1. 期现套利原理 | 第21页 |
| 4.1.2. 期现套利一般步骤 | 第21-22页 |
| 4.1.3. 完美市场假设下的定价模型 | 第22-23页 |
| 4.1.4. 考虑成本后的正向套利边界 | 第23-25页 |
| 4.1.5. 股息率对套利的影响 | 第25-28页 |
| 4.2. Alpha 套利 | 第28-41页 |
| 4.2.1. 理论基础 | 第28-29页 |
| 4.2.2. 策略实施 | 第29-35页 |
| 4.2.3. VaR 分析确定预留现金比例 | 第35-41页 |
| 第5章 股指期货流动性分析 | 第41-50页 |
| 5.1. 交易成本的构成 | 第41-42页 |
| 5.2. 股指期货的流动性 | 第42-49页 |
| 5.2.1. 成交量概况 | 第42-43页 |
| 5.2.2. 交易空窗比例 | 第43-45页 |
| 5.2.3. 瞬间价格波动 | 第45-47页 |
| 5.2.4. 价差 | 第47-49页 |
| 5.3. 结论和建议 | 第49-50页 |
| 第6章 国债期货套利 | 第50-56页 |
| 6.1. 国债期货套利的原因、优势和海外情况参考 | 第50-51页 |
| 6.1.1. 原因 | 第50页 |
| 6.1.2. 优势 | 第50页 |
| 6.1.3. 国债期货早期海外套利参考 | 第50-51页 |
| 6.2. 国债期货重要概念 | 第51-54页 |
| 6.2.1. 全价、净价以及国债期货的发票价格 | 第51-52页 |
| 6.2.2. 转换因子 | 第52-53页 |
| 6.2.3. 最廉价可交割债券（CTD） | 第53-54页 |
| 6.3. 国债期货套利策略 | 第54-56页 |
| 6.3.1. 做多基差 | 第55页 |
| 6.3.2. 跨期套利 | 第55-56页 |
| 第7章 套利实践和程序化交易 | 第56-59页 |
| 7.1. 高速行情 | 第56-57页 |
| 7.1.1. DataFeed 行情源的选择 | 第56-57页 |
| 7.1.2. ETF 净值计算 | 第57页 |
| 7.2. 交易优化 | 第57-59页 |
| 7.2.1. 大单拆分，降低冲击成本 | 第57-58页 |
| 7.2.2. 最小单位逐次对冲下单，控制风险敞口 | 第58-59页 |
| 第8章 总结与展望 | 第59-60页 |
| 参考文献 | 第60-62页 |
| 附录 1 | 第62-64页 |
| 附录 2 | 第64-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |
| 附件 | 第67页 |
