| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第10-16页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第11-13页 |
| 1.3 主要研究思路和创新点 | 第13-14页 |
| 1.3.1 主要研究思路 | 第13-14页 |
| 1.3.2 本文的创新点 | 第14页 |
| 1.4 研究框架 | 第14-16页 |
| 第2章 相关理论概述 | 第16-28页 |
| 2.1 光伏发电相关概述 | 第16-17页 |
| 2.2 碳排放交易市场概述 | 第17-18页 |
| 2.3 传统投资决策方法-净现值方法（NPV） | 第18页 |
| 2.4 实物期权相关理论 | 第18-26页 |
| 2.4.1 实物期权理论 | 第19页 |
| 2.4.2 Black-Scholes期权定价模型 | 第19-21页 |
| 2.4.3 二叉树期权定价模型 | 第21-25页 |
| 2.4.4 蒙特卡洛期权定价模型 | 第25-26页 |
| 2.5 马尔科夫转移矩阵法 | 第26-27页 |
| 2.5.1 马尔科夫转移矩阵的相关概念 | 第26-27页 |
| 2.5.2 马尔科夫转移矩阵分析模型 | 第27页 |
| 2.6 本章小结 | 第27-28页 |
| 第3章 光伏发电投资模型 | 第28-37页 |
| 3.1 光伏发电投资模型 | 第28-29页 |
| 3.2 光伏发电的不确定因素 | 第29-31页 |
| 3.3 风险中性估值 | 第31-34页 |
| 3.3.1 风险中性估值中不确定因素 | 第31-33页 |
| 3.3.2 经马尔科夫调整的政府补贴 | 第33-34页 |
| 3.4 最小二乘蒙特卡洛模拟与期权定价 | 第34-36页 |
| 3.5 本章小结 | 第36-37页 |
| 第4章 案例分析-以某企业投资敦煌 10MW光伏电站为例 | 第37-53页 |
| 4.1 敦煌 10MW光伏电站投资背景介绍 | 第37页 |
| 4.2 光伏发电投资项目净现值方法分析 | 第37-39页 |
| 4.3 光伏发电投资项目实物期权方法评估 | 第39-40页 |
| 4.4 光伏发电投资项目不确定因素分析 | 第40-52页 |
| 4.4.1 情景 1：固定成本 | 第40-44页 |
| 4.4.2 情景 2：可变成本 | 第44-45页 |
| 4.4.3 情景 3：碳价格（CERs价格） | 第45-47页 |
| 4.4.4 情景 4：上网电价 | 第47-50页 |
| 4.4.5 情景 5：政府补贴 | 第50-52页 |
| 4.5 本章小结 | 第52-53页 |
| 第5章 总结与展望 | 第53-55页 |
| 5.1 研究总结 | 第53-54页 |
| 5.2 研究有待解决的问题及进一步研究展望 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
| 在学期间发表的学术论文及其他科研成果 | 第59页 |