| 摘要 | 第2-3页 |
| ABSTRACT | 第3-4页 |
| 1 引言 | 第7-11页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第7-8页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8页 |
| 1.2 研究方法与内容 | 第8-9页 |
| 1.2.1 研究方法 | 第8-9页 |
| 1.2.2 论文结构 | 第9页 |
| 1.3 主要创新之处和不足 | 第9-11页 |
| 1.3.1 创新之处 | 第9页 |
| 1.3.2 不足之处 | 第9-11页 |
| 2 文献综述 | 第11-15页 |
| 2.1 金融衍生品与标的资产波动性的研究 | 第11-13页 |
| 2.2 金融衍生品与标的资产联动性的研究 | 第13-15页 |
| 3 股指期权发展概述及理论分析 | 第15-22页 |
| 3.1 期权市场发展概述 | 第15-16页 |
| 3.2 上证50ETF期权概述 | 第16-17页 |
| 3.3 上证50ETF期权合约的发展 | 第17-19页 |
| 3.3.1 市场成交量 | 第17-18页 |
| 3.3.2 投资者数量 | 第18-19页 |
| 3.4 指数期权与标的资产价格关系的理论分析 | 第19-22页 |
| 3.4.1 股指期权与标的资产价格之间波动性的理论分析 | 第19-20页 |
| 3.4.2 股指期权与标的资产价格之间联动性的理论分析 | 第20-22页 |
| 4 股指期权与标的资产价格关系的实证分析 | 第22-40页 |
| 4.1 模型介绍 | 第22-25页 |
| 4.1.1 波动性检验 | 第22-24页 |
| 4.1.2 联动性检验 | 第24-25页 |
| 4.2 变量设计 | 第25-26页 |
| 4.2.1 被解释变量—华夏上证50ETF对数收益率 | 第25页 |
| 4.2.2 解释变量—上证50ETF期权的对数价格 | 第25-26页 |
| 4.3 数据整理 | 第26页 |
| 4.4 股指期权与标的资产价格的波动性检验 | 第26-33页 |
| 4.4.1 描述性统计分析 | 第26-28页 |
| 4.4.2 ARCH模型 | 第28-32页 |
| 4.4.3 非对称性影响 | 第32-33页 |
| 4.5 股指期权与标的资产价格联动性检验 | 第33-40页 |
| 4.5.1 平稳性检验 | 第33-34页 |
| 4.5.2 协整检验 | 第34-35页 |
| 4.5.3 Granger因果检验 | 第35-36页 |
| 4.5.4 领先滞后关系分析 | 第36-38页 |
| 4.5.5 脉冲响应分析 | 第38-40页 |
| 5 研究结论与建议 | 第40-45页 |
| 5.1 研究主要结论及原因分析 | 第40-41页 |
| 5.2 政策建议 | 第41-45页 |
| 参考文献 | 第45-48页 |
| 后记 | 第48-49页 |
